中国经济基本模式改变, 不再是世界工厂, 而是堡垒经济 • 经济连续剧 | 审时煮茶
好
我们接下来讲一个非常非常重要的话题
啊你看我每次一开始就说非常非常重要
这话题很重要
标题你看到了中国的经济模式
已经发生了巨变
这听上去特别是我要语不惊人死不休
搞一个大新闻中国这个又变了那个又变了
但我相信今天这个节目不用到10分钟
你就能认可我这个说法
中国的经济模式已经发生了根本变化
我们过去啊认知中国经济模式的根本词汇
就是世界工厂对吧
中国是世界工厂
那么中国成为世界工厂的
根本竞争力
是低成本优势
所以说延伸出来
我们理解中国世界工厂的
政治经济模式大
很大幅度上是秦桧提供的
像低人权优势啊
以及对国际经济
对于国际政治的影响
就是像昂纳克预言这样的
所以过去我们对中国的理解是
世界工厂敌人全优势
昂纳克寓言等等等等的
但我想说的是在今天为止
啊这个事情已经发生了根本性的变化
那么因此对于中国这样一个从根本上
受到经济
和财政影响的国家
如果其经济模式发生了根本性的变化
这当然是一个去了解的事情
那么我举出一个简单的例子来说
为什么呢经济模式发生了变化
那么对于过去的中国来讲
啊低成本是好的对吧
这个国家无论如何来讲
低成本就是它成为世界工厂的
一个最关键的要素
但到现在中国已经出现国家
忍受不了其低成本了
而且其低成本无法向国外输出
而只能在国内发生所谓的内卷
不管是快递外卖的领域
啊还是新能源汽车领域
啊还是光伏的领域
啊现在国家甚至不允许你继续去降价
国家希望你能够维持一个较高的价格
在这个层面之上我们就知道啊
实际上你能看到
中国不愿意维持一个较低成本
中国在已然合规成本
和人力资源成本
高于越南印度的情况之下
依然要遏制国内企业的价格不断的下探
这本身就是一个非常有意思的
整个经济竞争力转向的一个重要标志
那么我们再说
现在中国的经济优势是低成本吗
其实已经不是了对吧
如果你对于最近的中国经济形成了解
最近中国经济
真正能够对其他国家产生影响的
其实是产业链垄断
不管是稀土的产业链垄断
很多行业的比如说成熟芯片的制程垄断
还是这个制药API前体的垄断
中国在很多领域已经实现了产业链垄断
而产业垄断跟这个成本比起来啊
已经是中国技术的不二法宝了
因为中国说实话整个成本来比
跟越南、啊泰国、啊印度比
啊其实已经没有那么大的优势了对吧
那么从这个角度来讲
呢它不只影响中国的经济体系
我们今天所要探索的就是根本上
它会对中国外交
和政治产生的影响
那么在一个世界工厂的背景之下
中国对于国外的技术
和对于国外的市场
都是具有高度依赖性的
那么在这个情况之下
中国自然容易打造一个韬光养晦的
非常亲近外国商业文化的
一个投资天堂
那么在国内呢用想尽一切办法来控制成本
而且希望能够融入全球的产业链条对吧
这是一个典型世界工厂的做法
但你看这是中国现在的做法吗
完全不是
那么中国现在呢已经是完全死了
现在中国在积极地塑造国际的秩序
人民币的国际化
将国内的产能外移
通过把经济问题武器化
包括但不限于芯片
尤其是稀土啊等等的方式
来去控制其他国家
那么中国最近跟印度的关系转好
并不是依靠低成本产品倾销
反而是依靠化肥
盾构机和这个呃芯片稀土等等领域
向印度敞开供应
靠产业链垄断
向其他国家施加影响力
所以通过这些种种迹象
你都会发现中国已经不是那个
靠低成本
去竞争市场的世界工厂了
中国的经济模式已经发生了完全的变化
那么其实啊中国经济模式发生变化
这绝对不是我今天先提出的课题
但一会我来讲我这个课题有其重要性
啊辜昭明在讲中国资产负债表衰退的时候
已经用了一个概念
但这个概念是他过去用来分析日本的限制
用来分析中国就是被追赶的经济体
在他看来呢经济体分成三个阶段
第一个阶段呢是生产要素完善
第二个阶段呢就是追赶
第三个阶段是被追赶被追赶
呢代表这个国内的这个
整个投资收益率已经小于海外
所以有资本外逃的风险
国内的投资项目会下降
辜昭明的这个用来解释
今天中国经济转向
是非常有利的
世界工厂肯定不是一个被追赶的经济体
而中国现在成为了被追赶的经济体
本身就可以证明
中国的经济体系
已经发生了改变
但是为什么我说辜昭明这个
只是解释里面的一部分
呢因为辜昭明的整个解释框架
还是在从生产成本
和产业框架的角度来分析
那辜昭明的分析框架
漏到漏掉的
最重要的就是
中国政府和中国共产党的
非经济要素
对于经济体系的影响
也就是说我们今天
会把中国经济模式的转变
进行一个政治经济学的分析
在这个层面之上会超出辜昭明
所谓被追赶经济体的
这么一个纯粹从产业成本上进行了分析
来让你真正知道中国已经变成了
一个什么样的经济体
当然我在这里卖关子是没有意义的
因为我一定已经写在标题里面了
中国现在已经成为了一个堡垒经济
所以我们现在就来讲讲
什么是中国经济体系的转变
以及什么是堡垒经济
大家好欢迎收看我们星期的审时
煮茶节目是李佑晨
这期呢依然是我们的中国经济连续剧
那么这些呢是我们中国经济连续剧里面
非常重要的一期节目
过去我们对于中国一直以来的
经济发展模式
包括产能过剩的产能过剩的发生
啊科技模式
啊产业政策
啊包括这个全国统一大市场啊等等
都进行了很大程度的分析
那么今天呢这个分析将会融会贯通
进入到下一步就是中国经济模式
已经从全球工厂世界工厂走入了堡垒经济
好我们就先来讲讲啊
中国在世界工厂阶段
有两个特别重要的经济依赖
而这两个中国经济依赖到现在
都成为了过去式
这部分听完你就知道我今天没有在说大话
我今天没有在语不惊人死不休
中国的经济模式确实发生了巨变
那么在过去世界工厂模式的中国经济
其实有两重非常重要的依赖
一重依赖呢是对于外国的依赖
一重依赖呢是对于基建和国内投资的依赖
对于外国的依赖呢
既对于外国的技术本身有非常强烈的依赖
也对于外国的市场有非常强烈的依赖
所以大家知道改革开放在最开始
70年代是从开放开始
而不是从改革开始
而开放不是指开放中国市场
而是开放国外西方技术进入中国市场
那么在中国漫长的改革开放历史
尤其是加入WTO之后
中国一直在整体的消化西方的技术体系
一直消化到可能2018年2019年
其实说实话已经消化的差不多了
现在中国除了芯片等等比较少的领域
其实已经没有什么西方成体系的
可以消化了
大家也可以知道
从20应该是2012年之后
中国啊这个整体生产要素的这个回报率
其实已经在下降了
这就是一个非常典型的例子
啊也就是说中国过去一段时间
对于国外的技术和产品返销国外市场
是有非常大的依赖的
所以中国一定要保持一个
比较良好的外部环境
但现在呢一方面啊
我们消化国外的工业技术
这点基本已经走到了末尾
第二点我国的商品和服务
在西方国家的渗透率
基本到达了顶点
我们对美国的这个贸易逆差
已经太高太高了对欧洲也是一样
这些基本不可能再高了
所以说从这个角度来讲
中国过去作为世界工厂
依赖世界
这个最关键的性质
不管是技术上对世界的依赖
还是市场上对世界的依赖
都已经走到了一个转折点这是第一点
啊那么第二点在中国
整个成为世界工厂的过程之中
中间遭遇了各种各样的问题
为了弥补这样的问题
中国经济的第二条腿大家都知道
就是基础设施建设
房地产等等的固定资产投资
那么这条腿不用我多介绍
这是大家最熟悉的
那么这条腿走到了终点
大家一定也知道现在不管是基础设施建设
还是房地产投资和房地产市场
都已经走到了终点
那么过去中国经济最重要的两重依赖
对于世界市场和世界技术的依赖
对于基础设施建设和房地产的依赖
都已经走到了终点
那么在这个情况之下我来说
中国经济体系已经发生了根本的变化
那就绝对不是开玩笑的
现在呢中国经济已经完全不同了
好那么这个中国经济不同呢
其实有一个绝对正确的答案
也就是说中国经济现在应该怎么样呢
应该拉动国内的内需市场和消费对吧
既然你不能够依赖世界了
既然你也不能够依赖国内的基站投资了
那中国的经济将从世界工厂
变成一个巨大的国内消费市场
这是最应该的结果
但这是不可能的
结果这个我们之前也分析过了
如果你要建成一个国内市场
需要高就业率
需要可支配收入快速上涨
需要织密福利网这都是中国既不愿意做
也没有能力做的事情
所以我们今天不做这个讨论
啊如果你感兴趣的话
我们过去很多节目都已经讨论过这个问题
再加上最近这个社保强制啊等等等等
其实是竭泽而渔的一步
那中国现在是不可能走向它本
应该在现在走向的方向
就是从世界工厂成为一个国内消费大国
好那么在这个情况之下
那么这个新阶段长什么样
呢好我们就来说说
啊我相信啊通过刚才的介绍
你应该已经意识到了
中国经济就是走入了新阶段
那我们先从这个新阶段的问题开始
啊这个新阶段是带有一系列的症状的
那么这个新阶段的第一大症状呢
就是产能和国内的供给过密
用现在的时髦词汇和国家
已经开始用这个词汇就是内卷
内卷呢其实我们之前专门有一期节目讲了
大家可以去看就是这个产能过剩
是中国政治经济的必然
那么通过这样的政治经济必然
过去中国的各种产能过剩
可以通过两个方式解决第一
依赖国际市场向外倾销解决
第二通过板块轮动
所谓的供给侧改革转向更新一步的来解决
但现在中国已经是最新最新的领域
包括光伏包括成熟支撑芯片
包括新能源汽车都产能过剩了
已经不再有所谓更新的领域
来进行板块轮动
而国外市场几乎已经见顶
所以中国现在属于产能
已经无法击鼓传花
向下传递的过程之中了
所以说这个新的阶段
就是面对着一个整个产能和供应过密
请注意噢这个产能和供应过密
绝对不止整体的产品和服务导致价格战
大家想想啊中国现在劳动力
是不是也是过密的对吧
因为劳动力过密
中国的劳动成分
因为供需的原因啊才会这么糟糕
一方面当然是劳动法执行不严的原因
第二部分原因就是供需的原因
所以现在就业变得这么困难
好中国不止劳动力过密
货币是不是也过密
其实到2025年
中国的m二增速已经下来了
那过去从2024年开始
就有m二跟m一剪刀差过大的问题
就中国一直提供海量的货币供给
但这个货币供给根本走不到市场上去
因为资产荒根本就没有那么多人投
所以说实际上货币供给在中国一样
也是这个过密的一个情况
原材料等等都是那么在这个情况之下
它的结果是大家都熟悉的就是通缩
这个通缩不只是商品和服务价格通缩
还包括劳动力价格通缩
还包括利率实际利率的通缩对吧
所以你看国家虽然不愿意将
但是会做很多贴息啊
等等等等操作来维持这个问题
啊当然我们之前也讲过
国家其实也没有足够的空间
来降低利率的价格
就是银行的空间已经太小了
会爆发金融风险
这是中国现在锁死的一个领域
所以说在这个新时代
中国的第一大经济现象是大家很熟悉的
就是内卷是无法再进行
板块轮动和输出的内卷
第二个我们就说输出
在这个情况之下
中国经济出现第二个严重的问题
就是新的对外依赖
中国过去的对外依赖
是对于国际成熟市场的
技术和市场的依赖
但中国现在产生了
对于所谓南方国家市场政策和国家的依赖
这就是所谓的一带一路战略
也就是说中国现在无法将产能
尤其是基建产能向发达国家倾销
所以中国将基建产能向欠发达国家倾销
不止如此
中国现在还在构建国际围绕中国的生态
这个生这个生态
既围绕中国的技术标准展开
也围绕中国的货币标准展开
就是人民币国际化和中国的
不管是华为的
华为的5g出口
还是中国的芯片出口
还是中国的半导体技术出口
还是中国的新能源技术出口
这都是中国在在构建
围绕中国的技术生态的这么一个问题
所以可见当一个国家
当中国这样的国家开始进行本币国际化
开始构建围绕本国为主导的
基础设施建设生态
和其他技术生态情况之下
它已经不是世界工厂了
它成为了一个秩序的输出者
那是中国的第二个依赖
但是第二个依赖如同第一个内卷一样
在中国是个非常难完成的问题
啊就是呃大家都知道中国一一带一路
我们也讲过
啊就是中国一带一路
已经远远过了最高峰的周期
原因就是因为那些
想借敢于大踏步借中国外债的国家
基本都已经陷入了债务危机
因为就是这些国家
其实吸纳海量贷款进行大量基建能力
是非常非常弱的
他们其实没有这个能力
真正能够吸收这么多的产能
和吸收这么多的中国输出秩序
再加上中国输出秩序过程之中
还有大量短视行为
以及将中国国内劳工
带到到本地的行为啊等等
都造成了一系列的问题
啊所以说这是中国新时代
这个新的技术时代的两大问题
第一大症状是内卷
第二大症状是对于南方国家的秩序依赖
不是对于技术和市场的依赖
是对于南方国家进入中国秩序体系的依赖
所以现在不管是给非洲免债
啊呃金砖国家扩容啊等等等等
都是中国在构建
但这个过程一会我们来说是非常难的
几乎也是不可能成功的
那么过去旧时代啊
中国旧时代的很多问题
也被带进了这个新时代
包括杠杆率过高
中国现在各种的
呃国家企业
个人杠杆率加到一起
320%
应该是肯定有的
中国内需市场太小
税收的汲取能力不足
在未来都会造成很大的问题
但不管怎么说
通过低成本的方式成为世界工厂
已经不再是中国要进行的路径了
好
那么在这个情况之下
我们就来看看啊中国
其实整个国家已经意识到这个问题了
并且采取了多种措施
我们现在来列举列举中国已经进入新阶段
为了解决新阶段问题
采取的一系列措施
以及这些措施为什么全部失败
第一个措施是现在正在做的反内卷
国家反内卷的一个方式
就是敦促企业不打价格战
尤其2025年是特别坚决的
但是中国只在2015年
不让企业打价格战不是
啊其实从2023年2023年
当时新能源汽车疯狂降价
国家发改委就介入进行调查
遏制各个新能源汽车公司降价
但之后降价了吗
还是降价了
很多人认为啊最近股市大涨
是因为国家反内卷
他们有一个逻辑
只要国家反内卷企业价格上去
利润不就上去了吗
你不打价格战不就都有利润了吗
相当于国家帮助你们
形成一个卡特尔价格联盟
国家帮助你们形成一个垄断价格联盟
这不就大家都好了吗
但实际情况是这样吗
完全不是为什么不是这样的
因为汽车产业为什么要打个价格战
是为了淘汰对手
为什么要淘汰对手呢
是追求自己产能利用率的最大化
我们之前讲产能过剩讲过
啊为什么这些汽车领域要生产这么多车
呢是因为规模效益必须产能利用率足够高
成本才会摊得足够薄
如果一个汽车企业
虽然不打价格战能涨一点点
但涨一点点的代价是
自己的产能利用率降到50%
它的利润只会比打价格战的时候更少
所以汽车企业宁愿把产能利用率
提到85%
用价格战的方式
获得的利润空间
也比价格提升一两万
产能利用率掉到50要好
所以在全行业整体产能过剩情况之下
价格战其实是一个理性的东西
通过大打价格战
挤破其他企业的泡沫
把其他企业排除出市场
来让我这个企业
能够得以在高产能利用的情况之下运转
这是价格战的根本逻辑
这个逻辑不只支配新能源汽车
同样支配快递外卖行业
因为快递外卖行业这样一个人力密集行业
其实你也知道
假设我这个企业在上海
有3000个快递外卖送餐员
我让他们每个人每天都跑8个小时
就比让这3000个人
每个人平均每天跑4个小时
其实我的成本要低得多得多我才能赚钱
我才能从这些人身上赚对吧
我宁愿这个外卖费用很低
一单2块钱3块钱
让他们每天都能跑8个小时
我也不愿让快递外卖费用一单10块
让他每天跑4个小时对
我前者肯定比后者赚得多
这个道理大家都懂对吧
所以国家反内卷
就能够自然提高企业的利润率水平
解决问题吗
不止不能
反而会延缓很多企业泡沫刺破
延缓产能出清
导致全行业链
在产能利用率不足的
低利润的情况下运转
啊所以这个呢反内卷这个事肯定会失败的
我把道理已经说明白了
那国家为什么要来反内卷
呢因为内卷影响了国家的蛋糕
内卷影响了国家的增值税收入
和企业所得税收入等等等等
而且通缩很不好看
因为咱们的元首要解决通缩问题
如果你们再打价格战
通缩问题都解决不了
啊所以这是一个短期啊
和政策结果博弈的问题
啊所以这是反内卷
所以反内卷是没有用的
好第二个问题
金砖国家一带一路产能输出
这是中国过去解决这个新时代问题
非常重要的一点
但这一点呢也失败了
这失败了有多种原因
啊我们刚才讲了一个原因
就是受援助国的债务承载能力是很有限的
因为中国找这些南方国家
除了非常少数的
像巴西这样国家
和印尼马来西亚吧
经济稍微好一点点
除此之外其他国家其实经济都非常糟糕
这些国家经济本身的稳定性
和能够吸纳你的产能
和贷款的额度
是非常非常低的
像斯里兰卡这个债务到现在都没有解决
对吧
根本重组不了
所以说你要靠给这些国家
输出大量债务
和输出大量的产能啊是不现实的
啊这是第一个问题
第二个问题
即便是巴西
马来西亚和印尼
为什么印尼和巴西在给公
在和中国狂打这个关税战
就巴西再给中国的新能源汽车加关税
印尼再给中国的钢材稀土加关税
为什么呢
就是因为这些国家就是典型的
所谓的追赶型国家
嘛那么这些国家跟中国当时一模一模一样
他们要建立自己的产业链和供应链
他们当然不愿意被你倾销了
他们不愿意成为你的终端产品市场
他们愿意购买你的设备
愿意购买的原材料
形成自己的制造能力
就像中国当时一样
那中国当时如何要求
其他国家强制转移技术
要求其他国家在本地建厂
现在其他国家对中国在做一模一样的事情
导致你现在根本没有办法
把终端产品倾销到那个国家去
所以这也是个问题
啊就是我们之前讲中国跟印度的关系
印度现在对中国的工业原料
有特别大的依赖
但是在中期印度不能成为中国的市场
因为印度的策略就是面临India
别人要建立自己的产业链
这不是中国说了算的对吧
这是别人自己就像之前
中国能够抓住其他国家的脖子
但其他国家在这点上
也可以抓住中国的脖子
啊所以说一带一路呢是有问题的
这个问题跟当时中国承接西方是不一样的
当时中国的经济发展程度
和其他国家的工业成熟程度中间
起码有30~40年的距离
所以说其他国家可以安心放心的
把产能向中国转移
而且利用中国巨大的劳动力市场
来帮他们降低价格和成本
这是全球化时代的一个红利
但中国现在的工业化水平跟其他国家比
像跟印尼、啊印度
啊巴西这样国家比
可能就是5~10年的距离
别人没有时间来先做你20年的市场
再最后赶超你
别人现在最多做你两年的市场
就要考虑赶超你的问题了
所以说时间并不站在中国的这一边
这些国家的体量呢也不站在中国的这一边
再加上我们有很多这个金砖国家
但大家如果你了解就知道啊
金砖国家是一个很松散的政治经济联盟
金砖国家并不是一个贸易联盟
金砖国家不是TPP金砖国家不是WTO
不是北美自贸区
它本身不能够自动化的
提高中国跟金砖国家之间的经贸水平
和双边贸易水平
但经贸国家比较重要的机制
是这个新开发银行
啊新开发银行
当然是现在金金砖组织的一个里面
一个比较重要的一个机制啊好
除了这两个事情呢国家从做反内卷
国家做金砖国家一带一路以外
一带一路我们有个节目
啊中国还做了两个事情
一个是心智生产力
一个是全国统一大市场
这两个事呢也已经失败了
心智生产力我有一期在不明白博客的节目
大家可以去看
啊那么全国统一大市场
我自己有一期节目全国统一大市场
这个所以说今天这个节目
是个集大神的节目
啊那么这两个节目如果你感兴趣
你可以去看这两个呢
也是中国解决新时代的问题
第一个东西心智生产力解决什么
呢心智生产力解决的是
中国全要素生产率下降的问题
希望能够通过新科技的不断涌现
能够帮助中国
提高魔法般的
提高全要素生产率
但是怎么可能呢对吧
那第二个就是全国统一大市场
希望能够加速国内循环
将国内的需求刺激起来
啊这是他的逻辑
只要拆除地方保护主义
就能够帮助国内的龙头企业做得更大
更顺畅的进入到全国市场
在全国内高效配置要素
但你本身就是一个扭曲的经济体制
谈不上高效配置要素
啊这个大家去看啊这个全国统一大市场
好最后我再给大家提示一个
国家现在做的事情
而且这就是堡垒经济
慢慢慢慢理解就开始了
国家现在在做一个什么事情
呢国有化
国有化的范围之高啊
已经可能超出大家想象
中国已经在以下领域快速的完成国有化
第一个是光伏光伏国有化非常非常早
因为中国光伏第一波产能过剩
可不是最近几年啊
中国光伏第一波产能过剩
在2013年到2015年左右
那个时候啊全世界的光伏市场
还没有特别的发展
中国呢做了第一代第二代的光伏产能投产
在当时呢也是将淘汰产能
所以地方有很多中小型的光伏企业
其实是特别特别难做的
所以之后呢各地的国资委
组建了国家的光伏公司
去并购这些公司
所以说用这个方法
去遏制这个光伏领域产能过剩
其实以前都做了通过国有化
当然最后由于各地纷纷上马
导致国有公司也实现了产能过剩
但是透过国有化解决无序竞争
听着就像是咱们总书记喜欢的东西对吧
对咱们总书记就是特别喜欢
咱们总书记喜欢透过国有化央企化
遏制无效竞争
那除了光伏以外呢就是造船
造船呢中国大家也知道
中国过去有很多造船公司最后有南川
北川
最后南川北川都要再合并成一个超大公司
造船业是中国做国有化唯一成功的领域
原因就是因为船舶行业
有点像这个空客和波音
它都是超级重资产的行业
而且全是集中的大订单
是一个规模很大
集中度颇高的巨型市场
这个市场由国家来做
是能够实现一定效率的
但是一旦是高频交易的分散市场
这个模式必败包括光伏
那除了造船和光伏之外
其实大家可能不知道稀土也已经是一个
高度国有化的领域
从2009年开始
啊国家就在打击各地的
小稀土矿和小稀土公司
那么稀土公司呢2025年现在啊
中国稀土行业基本已经是两大国有巨头了
就是稀土集团和北方稀土
不管是稀土开采和稀土炼化
现在中国稀土领域
是中国的武器化最大的领域
但这个领域
已经是一个深度国有化的领域了好
这是稀土新能源汽车
新能源汽车
现在全国有大大小小很多的汽车
但是如果大家关注最近的新闻就知道
最近国家呢已经推动了长安汽车升格
成为了新设置的中央直管企业
而且这个新的央企长安汽车要跟一汽
东风等央企进行资源整合
要建立一个
新能源汽车领域的巨无霸的
从整车主要是配件
啊从配件到整车的超大央企
那么国家认为现在新能源汽车价格战
就是无序竞争造成的怎么解决无序竞争
呢我们搞一个大央企来来解决无序竞争
半导体也是一样
虽然现在国内有这么多半导体公司
但如果大家关心中国
其实中国最近正在进行国家产业大基金
对于半导体的并购潮
当然这个并购潮推进的并不顺利
因为很多价格谈不拢
因为最近是半导体蓬勃发展的周期
所以并购起来没那么容易
但国家也认为我们如果能
通过国家半导体基金的并购
将全国并成一个半导体大公司就行
甚至认为这不是这不台积电的模式吗
台积电不就是台湾通过产业
政策扶持起来的
一个超大型企业嘛对吧
中国也认为如果中国有个台积电
不就好了吗
对吧
所以中国现在也在进行大规模的并购
希望能够变成一个巨无霸企业
其实华为已经是这样一个
超大的军工产业复合体了
背后是国家这简直是一定的事情
啊所以说实际上国进民退
也是中国来解决
第二阶段国内供给过密的一个东西
怎么解决供给过密呢并购超级大央企
来解决供给过密的问题
啊这这一听就是总书记喜欢的东西
啊那么那这个能弄好吗
这是不可能弄得好的
哈因为央企的效率问题啊
央企的利润率较低
啊包括央企更软预算了
就是民企还自负盈亏
央企就更是要吃国家政策吃软预算
一定是软预算
国家预国家政策的公司啊
就行政效率是非常非常低下的
所以说这个路子
已经被前苏联证明
是个失败的路子了
但是这一定是中国现在在做的
好以上所有这些方法
啊包括这个央企大并购、全国统一
大市场心智生产力
金砖国家一带一路反内卷都失败
为什么这些都失败
就是这些全是行政深度干涉市场来解决的
所以在这个情况之下效率是不可能高的
啊就是它是遏制竞争的
它是遏制市场产生价格信号的
它是软预算的就很多领域都是软预算的
所以这些就是基本的经济学要101了
那么就是中国在你会发现
刚才我们说的所有一切反对意见
金砖国家一带一路形成生产力
全国统一大市场
和国家资本主义
都不是应对全球工厂时代的政策
透过这我们说的
这5个几乎就是中国最近几年
最重要的经济领域政策了
那通过这些政策你应该能够敏锐地意识到
中国经济已经进入到了一个全新的时代
在这个情况之下
我们基本还在说中国经济
当前的经济运行这一面
但是导致中国经济更新
现在有更重要的另外一面
是辜昭明所没有覆盖的
刚才这里面已经有辜昭明
没有覆盖的部分了
但我们今天来讲
顾照明更没有覆盖的一部分
也就是中国经济的政治面
什么叫中国经济政治面
呢比如说大家都知道啊
这个 Dpck的r2
一直没有更新出来
为什么dpcr2没有更新出来
呢坊间传闻就是
dpck被要求
新一代的模型
要跑在华为和其他中国制芯片之上
导致其效率大降
不能够使用扩大
和这个生态系统和效率最高的英伟达芯片
导致有大量的磨合成本在里面
那国家为什么非要dpck
就算要限制dpck的能力
给他设置障碍
也要让他使用国产芯片
呢这不是效率的原因
是国家安全的原因
经济国安化是最近中国经济在这个领域
在这个时代特别重要的一个特征
在中国作为世界工厂的时代
其实经济领域是没有国安化的
在现在尤其是2016年之后
中国经济高度的国安化国安化有两点
第一产业自主
第二产业武器化
就国家需要把产业用作
遏制其他国家的武器不管是芯片、口罩
疫苗
稀土都是如此
第二个就是产业自主
那产业自主刚才dpc
就是一个很明显的例子
啊好
现在中国在限制很多
啊包括但不限于限制dpc
可一定要使用国产芯片
第二限制企业出海投资
因为民营企业出海投资就跟中国没关系了
就变成一个外国企业了对吧
所以中国不希望这些企业出海投资
希望他留在国内在贸易战最开始的时候
中国就限制中国的光伏
和新能源汽车到国外投资
尤其去去东南亚投资
最近中国撤回了富士康
在印度的中国技术专家
这也是中国不希望
人才流到国外的一个方式
所以说经济国安化
是中国最近非常重要的一个事情
啊它不只要留住国内的资源
要留住国内的就业
要留住国内的安全和供应
但这个呢跟企业的利润
和企业的目标是完全相悖的
对于企业的利润与企业发展
是没有任何好处的
那你会发现
所有这些限制
其实就是资本要素的流通限制
至于资本要素流通限制
包括但不限于以下的领域第一
技术与数据流通的壁垒
大家知道中国过去滴滴在美国上市
为什么被中国罚那么惨
就是认为滴滴在美国上市
上交了中国的出行数据
而出行数据背后有国安
到现在我也不知道
这个出行数据背后有什么国安
比如很多人说这里面包含了
中国政府官员打车的记录
就现在的军事卫星情况之下
别人要真知道
还要通过滴滴的数据去查吗
对吧
再说了别人知道你县委干部的出行路线
到底能分析出啥
我们从这个情报学的角度
这难道没有更有利的情报吗
当然这是国家非常敏感的一点
啊但不管怎么说
我们能发现不管是技术物象的出口管制
包括稀土纳入出口管制
还是数据纳入出口管制
都是中国在限制数据与技术的流通
那除了数据技术流通之外
专利流通
为什么tick tock卖给美国
这事这么难
就是tick tock卖给美国
可能就要触发 t talk、算法出口
专利出口这个问题
所以专利和算法的出口限制
也导致这个技术上无法流通
人才与知识的无法流通
包括我们刚才讲富士康的技术人才要回国
很多其他的人才也无法去到外国
那么现在这个人才的切断
不只是中国到国外
甚至其他国家到中国也是一样
为什么微软等等国家等等企业
把这些企业的研发中心从中国挪走
挪到其他地区就是这样的一个原因
很多国外的金融企业或者尽调企业
在中国要遭遇国安和间谍罪的审判
这也是中国在遏制国外人才
跟中国交流的
一个非常重要的方面
那么企业出海上市也是一样
企业出海上市
从过去的备案制到现在穿透审核制
那出海上市变得尤其困难
就需要限制到港股上市
或者到A股进行上市
那么对内的资本流动也是一样
房地产的三条红线
啊地方政府与PPP的切断
啊个体机构跨境汇兑
啊现在你发现现在中国人换外汇越来越难
唉别说换外汇了
中国现在取钱越来越难对吧
这些都是限制
这些限制背后所有这些限制啊
技术的数据的
人才的资金的为什么
呢怕生产要素流出
怕资金外逃
怕这个怕那个构建国内大循环
这就是经济国安化
这是为什么
我把现在中国的模式
成为堡垒经济的一个原因
啊就中国现在像建立一个巨大的堡垒一样
这个堡垒既切断了
与西方发达国家的技术
与市场连接
甚至外交的很多连接
也要切断国内民营企业个人在金钱、技术
人才、商品、服务
专利数据领域跟国外的汇率和连接
再加上中国以前
就已经有的各种各样的限制
啊包括互联网强的壁垒
包括外汇管制的壁垒等等等等
现在中国已经如果你要做世界工厂
你是不可能限制这么多要素流动的
现在中国已经成为了一个
全面限制要素流动的一个国家
为什么要全面限制要素流动
呢是为了让国内
进入到一个安全的自给自足的
有这个余裕的一个环境
这个呢就是中国现在要做的粮食安全
能源安全
科技自主
国内就业
在国家意志的情况之下
以国安之名
限制了我们刚才所讲的
所有这些要素的流动
而我们现在回看
为什么国家内卷为什么我刚才讲
国内资源的供给很大废话
你都限制它的自由流动
把它全部框在国内了
它可不过密吗
它当然要出问题了
而为什么我们对外失败
就是因为一带一路和金砖国家BRI
根本就不是民间
以有效率的方式
与外国进行合作
而完全是以国家意志
国家开发银行和央企
对外进行的合作
那这些合作怎么可能成功
呢这本来就根本就不是一个经济实体
嘛对吧
所以刚刚我们所讲的这些失败
以及等等等等
其实回头来看原因啊
就是中国已经从世界工厂
进入到了一个高强度限制
要素流通的一个环境
这个要素流通限制不只是中国与国外
还包括在中国的国家之内
所以这就是一个堡垒经济
那么这个堡垒经济的根本原则就是
第一安全先于经济
国家安全和国家自己自主先于经济
这就是他建立一个堡垒的根本动机
第二点内循环作为资源的优先配置
就现在中国要构建一个大堡垒
这个大堡垒就是中国要把所有的要素
优先供给在国内
保证国内的资源和安全情况
而不是进到国外
第三就是对外风险外溢可控
包括资本啊人才等等流通
采用大量行政的方式进行行政限制
增加行政手续增加惩罚
所以所以所以中国现在
不管是国外要把数据拿出去
苹果要把数据拿出去
特斯拉把数据拿出去
中国企业要把人才数据拿出去
全部要受到大规模的行政限制
中国任何一个私营企业
想把稀土卖给外国不行
大家知道中国之前严查稀土走私
严查稀土出口对吧
都是这样的原因
就中国建立了大量的
这个风险外溢的行政控制
第四点经济与供应链的武器化
就中国现在经济要成为
国家对外进行地缘政治操控
和大国争霸的一个手段
所以你看4点啊就是什么样的经济是堡垒
经济呢第一
安全先于经济第二
内循环优先的资源配置
第三对外这个风险外溢的高度行政干涉
第四经济与供应链的武器化
所以这个呢就不再是世界工厂了
而是一个堡垒经济
那么现在中国呢就是内部资源出不去
外部资源进不来
内部资源无法通过他们认为
内卷和价格战的方式充分出清
一个严控的国家
严控资本流动
国家严控资源流动的一个非常恐怖的市场
啊这里会问一个很有意思的问题
啊中国为什么会形成堡垒经济
呢啊我说个最简单的事儿
你觉得中国这个政府啊
中共擅不擅长
和中国社会合作
和中国企业家合作
啊如果你的答案是否定的
那他连跟中国社会企业家合作都不擅长
他怎么可能擅长和外国社会
外国企业
和国际生态环境合作了对吧
它最后形成一个故地
自封的固步自封的体系
那几乎是一定的事情
啊那我们就来说啊在这个堡垒经济时代
它的根本问题是不一样的
中国过去社会的根本问题
在世界工厂时代
这个经济系统的这个问题是低效低效的
原因是错配
就是行政强力干涉资源配置
导致中国内部的资源是高度错配的
所以经济效率越来越低负债越来越高
这是过去的问题
但是到堡垒经济的时代
由于严格限制要素流动
中国现在的问题不是错配
而是无配什么是无配
呢没地方可以去
这个人力资源没有地方可以用资产荒
投资荒
银行有大把的钱
企业不知道投到哪里去
这就是不是资本错配的问题
啊是资本根本配不动的问题
很大程度之上
这是最近股市大幅上涨的原因
因为中国国内各种各样的资产荒和投资荒
又是因为国家严格限制资本流动
导致这些资本在国内无地儿可去
最后如果你要找一个
相对具有流动性的场合
这个场合就是股票
当然我再说啊这种股票市场
是不可能长久的
千万不要去炒这样的股票
啊所以说从资产错配到
资产无配
是一个非常严重的事情
在资产无配的环境之下
其实小微企业最糟糕的时代就来临了
你可能认为这么多钱没地儿去
那就去小微企业
呗但恰恰在这个情况之下
这些钱呢是不会被流入到小微企业的
因为越是这种情况
你看国家在限制资产流动
即便是国内这些资产为什么流不动呢
不是因为没有钱
是因为很多钱都是专款专用
不管是债务置换
还是专项债
还是很多地方这些钱
因为风控啊等等的原因
有大量严格的限制
那么在这种严格限制情况之下
它是越来越不可能流向私营企业
和中小企业部类的
所以这是一个非常严重的问题
啊就属于技术合规
和政策的要求是越来越多的
那么那么在这个内部呢
也会有这个软预算和延迟出清
就中国的过剩产能
也是会延迟出清的
那么资源关门进行不是错配
而是一个无配的情况
所以中国现在呢中国在世界工厂时代
你可以说经济活力很强
但是效率越来越差
那么现在中国经济情况呢
就是效率低到谷底
经济死气沉沉
啊几乎是一点有一点死水微澜的这个意味
啊好我们最后说这个呢到最后落脚点
堡垒经济
一定会对中国的政治体制产生影响
那么他们会如何影响中国的政治体制
呢我觉得有以下几个点是需要关注的
那么中国从世界工厂
世界工厂时代
是最容易满足绩效合法性的时代对吧
政府可以以这个居民
可支配收入的高速增长
啊 GDP的高速增长
啊呃外贸的高速增长
啊对中国投资的高速增长啊等等等等
来作为合法性的一个支撑
那么进入到堡垒经济时代
其实高速增长就不可能的事情了
在高速增长不可能情况之下
合法性是要转移的
那合法性就要从绩效转移到安全和稳定
好我就问大家
怎么样能够让人感觉到安全和稳定
呢你可能你想到打打台湾之类的那不是
啊其实有更多其他的
有两个领域是大家最熟悉的
我一说你就知道
而且我敢向你保证未来这种事会越来越多
第一是防疫
第二是反诈
对吧
国家为什么在防疫和反诈
这是中国两个最荒谬的领域
这是中国两个最未以安全之名做到
简直令人匪夷所思的领域
但为什么中国
愿意在防疫和反诈上做到这一点
就是因为中国的合法性
慢慢从绩效合法性
转向社会安全合法性
那么在社会安全合法性之上
中国就要证明
我比其他国家在社会安全之上做的要好
不管是治安问题
还是疫情问题
还是犯罪问题
中国要证明我能做得更好
但最近呢因为这个财政不张
啊中国又进入了一个
治安问题的一个高发期
不管是社会的经济犯罪
啊县中现象啊等等进入一个高发期
那越是高发国家就越要强压
国家越要强压矛盾就越来越多
你看最近发生的事情
天水杭州啊这种事情越来越多
所以说在中国社会矛盾高发
财政下降的情况之下
又要从绩效合法性转安全稳定合法性
那这个中间的乱子可就太多了
所以这个可能是中国未来
特别大的一个矛盾什么矛盾
呢就是政府追求安全与稳定
但是又是社会矛盾
无法解决中间的一种矛盾
所以这种矛盾可能会导致中国未来
是社会上最核心的一组矛盾
吧就是这样的一个矛盾
所以这不是什么呃地区发展不平衡
和人民对美好生活向往的矛盾
no no No
是政府一定要塑造强大的安全稳定
合法性和社会实质性矛盾
高发彼此之间矛盾
这个才是中国的现在的真正的根本矛盾
啊那么从这个矛盾之下
还有另外一个转向啊就是中国政治的转向
就是中国的私营部门
会出现一个根本的转向
你看disc就知道
中国私营部门在世界工厂时代
你的如果政府对你要求
你的要求就是赚外汇对吧
你能够赚回外汇
充实我国外汇储备大工程一件
你能够推动经济上涨
你能够招人
你能够把这个把人招来
把这个钱发给他们就是你大工程一件
但现在不是了
现在私营部门要来完成服务于政策
不管是服务于中国的某种安全、粮食安全
这个石油安全
能源供应安全
芯片安全都行
就是未来中国的私营企业
必须服务于某种堡垒
经济之下的国家政策
包括人民币电子化
包括数字货币
区块链稳定币等等都行
你要来服务于国家的政策
很快国家现在要求企业
服务于国家社保政策
很快我告诉你
国家就会要求企业服务于国家的就业政策
那么企业的压力就会越来越大
当然这是一个竭泽而渔的行为
啊那私营部门从世界工厂时代
还可以在商言商的一个部类
慢慢私营部门中型企业大型企业
转向服务于国家堡垒经济时代的
具体政策目标的一个时代
好最后一个就干部的绩效
会从地方招商引资GDP
税收等等等等
转向安全稳定性的合法指标
这个转向其实会对中国带来根本性的影响
啊因为中国过去
因为中国就是一个这个政府对于社会
影响至深的国家
那中国过去
为什么可以有这么高速的发展呢
跟地方主官
市委书记等等
追求绩效合法性有分不开关系
但如果中国从地方主官的考核
从绩效合法性逐渐转向安全稳定合法性
这就是最近在发生的事情
一定会对于官场带来深远的影响为什么
呢因为第一
绩效合法性是高度可测量可比较的
因为它是一个数字系统
但安全和稳定是跟计较合法性相比
是没有那么容易测量和比较的
那么没有那么容易测量和比较
那政府怎么去证明呢就需要靠态度
需要靠动作来证明
所以之前我写过我写过一篇啊
当中国的政府转向这个情况之下
就会形成表表演型政治
就中国的地方政治官员会越来越多
以表演的方式来满足合法性
那么一方面是他们的表演
第二方面就是考核的全面政治化
因为过去不需要监察委来考核我
这地方招商引资做得好
利税上去了
GDP上去了这是硬数据
这个数据不需要监察委来定义
我做的好不好
但是如果未来是安全和稳定
很大程度上监察委就要说了算
那如果监察委说了算
又是一个负向激励
那么中国愈演愈烈的官场清洗
我们就找到了一个原因
其实就是中国官员考核体系
从绩效合法性
转向稳定安全合法性时代
必然发生的一个事情
就是因为稳定安全合法性指标
没有那么明显没有那么可靠
没有那么可比较
这一衡量需要托付给一个组织
这个组织不是组织部
而是监察委托付给监察委
那一定就会有人因为安全和稳定合法性
做得不好
而遭到整肃和清洗
这样的人在中国未来只会越来越多
因为随着矛盾的增加
清洗力度会加大
清洗力度加大那对于加速党来讲
这当然就是一个非常重要的加速了
中国加速清洗干部队伍
也在加速走向其政权的瓦解
呃不到彻底瓦解
啊至少是非常大的不稳定
所以透过这期我希望讲的就是这个问题
啊就是大家我不知道
我不知道到最后
大家能不能接受我讲的这个事情
还是觉得你只是想搞个大新闻
想语不惊人死不休
中国经济根本模式转变
我认为是真的
中国已经不再是世界工厂了
中国现在是一个堡垒经济是一个堡垒
经济经济体
那堡垒经济体的最典型特征
就是限制要素流动
限制多种多样的要素流动
我们刚才讲了4个
就是这个安全优于经济内
循环优先的资源分配
对外风险外溢的行政可控
和经济与供应链的武器化
这个就是现在非世非这个世界工厂这一面
好那希望这些节目对你能够有所启发
我相信堡垒经济的这个视角
也会成为我接下来继续观察中国经济的
一个
非常重要的视角转换
我们就不去谈什么
呃可能这个什么地震优势
变得不那么重要了
就接下来中国经济真正阻碍
是政府如何限制要素流通
这个才是一个根本性的问题
啊而它一定会限制要素流通的
因为它自己有各种各样的考量
吧奇怪的考量
好那今天如果要推荐一个波段
这个波段就是我们这个节目做的
最最多的中国经济连续剧
但是很多人会认为唉呀你听了之后
中国经济要崩溃
这个我我不不不不是特别愿意
去回应这种问题了
大家可以去看啊
这个中国经济连续剧里面
有大量对于中国经济的理解
我相信这个是对未来中国会影响
最重要的一个领域
所以说最值得关注的
Ok那我说这个之外呢
整个本YouTube频道
还有各种各样的播单类型的节目
包括改革开放历史啊老中世界去魅
啊还有呃每周两次的透明茶室的新闻视频
啊那我本人除了这个以外
呢还有另外两个YouTube频道
分别是global China
watch
和三个水枪手一个对谈节目
那我除了这些之外呢还有个人文章
sup
steak newsletter
然后还有我写的书
还有我写的各种各样专栏文章
还有我的播客节目啊真是太多了
我一个人可以做这么多
而且全部免费的知识和信息服务
跟大家的支持是分不开的
我非常非常欢迎大家
能够全面的订阅和享受为大家提供的
全面的知识与信息服务
来帮助你的这个时代
能更好的理解中国理解这个世界
那么所有的服务清单
在show note下面就可以看到
show note里面有一个大的列表
也有一个全部服务的下载地址
点击那个链接
就能看到很多很多的
其他服务的订阅地址啊等等的内容
那我一个人可以做这么多呢
和大家的支持是分不开的
过去非常非常感谢
一直以来在这个裴春阳赞助的同学
如果不是因为大家的这个慷慨赞助
啊每个月一杯咖啡或者更多一点点的钱
我是不可能能够心无旁骛地
做一个完全非盈利的事情
做到现在的我也欢迎有更多的同学
来赞助的创作
能够帮助我把这一切做得更好
包括我的SARS的文章
最近更新的频率非常快
我也希望能在这方面
跟大家进行很多深度的探讨
好
那么这期中国经济连续剧节目到这里结束
大家记得感恩相信也感恩分享
也相信那我们下期节目再见拜拜
嗯嗯嗯嗯