E47 七月三中全会“改革”前，关键的五月六月经济表现如何？ | 透明茶室 • 每日新闻事件分析

我们又来分析一个月一次的经济数据。
那么5月和6月经济数据，对于中国下一步非常重要。

为什么？
因为7月份就要召开三中全会，二十届三中全会对吧？
大家可以想象，在7月份召开20届三中全会的时候，如果5月和6月的经济数据，显出了拐点和增长的势头，那么对于7月份召开三中全会本身，应该是有非常大的积极意义的。
但如果5月和6月，6月份的经济数据依然非常糟糕，对于三中全会我觉得压力是很大的。
如果有这么糟糕的经济数据，三中全会推出的政策到底能够有多大的信心，给市场什么样的活力，就会打一个大大的问号了。

所以说5月和6月两个月的经济数据，不止对于中国2024年的经济恢复很重要，那么对于接下来非常重点的7月份的三中全会也很重要。

我们关注5月和6月的经济数据，还有一系列重要的原因。
第一就是4月30号召开的政治局会议，对吧？
在政治局会议上提到的什么国内大循环，房地产去库存，宏观政策靠前发力。
那么4月30号这一场重要的政治局会议，在5月和6月份能不能带来实际的效果，本身也是一个很值得关注的问题。
房地产政策在5月17号有一次全面的升级，5月17号之后，全国各个城市，基本上房地产政策该出的就已经出清了，包括首付的再次下调，房地产利率的下调等等。
最近各地还开始了各种奇奇怪怪的政策，因为中央提了一个什么解放思想，所以各地在卖楼上面可以说是花样百出。
所有这些政策，对于解决现在中国经济最大问题的房地产，能不能起到效果，517之后，5月和6月的经济数据也应该会见分晓。

所以说从整个开始，可以说从430的政局会议之后，到517的房地产新政，那么现在对于中国经济关键的这些问题，政策该出的就已经出了。
接下来就是政策的落实和实行，落实和实行有没有效果？
有效果，中国就慢慢走出这一波经济的下行周期。
如果没有效果，那就要看有没有进一步的改变了，包括大幅度的降息降准，甚至是别的问题就会产生这样的需求。

所以说我们接下来重点关注，5月和6月经济数据，对于中国的下一步确实是很重要的。

那么整个我们关注经济数据之前，我们就能观察一个小的现象，总的来说股市在这里面是要说明一定问题的。
大家也知道我们从三个月之前，整个国家队进场托市，托市之后股市涨到3100多点，维持到3150点左右的一个水平。
但这两天基本又干到3000点保卫战了。
所以说在国家队托市的背景之下，中国股市还是跌到了3000点附近，我觉得对于经济形势也说明一定程度的问题。

我们就来关注5月份的一系列经济数据。
透明茶室只是每周一三四早上，上海时间8点的新闻评论节目，有直播也有录播。
我们每期针对一个话题进行新闻的探讨，欢迎大家。

大家好，今天是6月17号，我们新一周的透明茶室开始，欢迎您来到透明茶室饮茶。
接下来我就从方方面面为大家介绍5月份的一系列经济数据，基本上都推出了，只差一个关键点，哪个关键点？
我们一会儿会讲到。

第一个就来讲讲社融。
4月份社融其实是创记录的一个大跌，对吧？
4月份社融居然是负的，这是有社融数据以来第一次社融居然是负的。
那么5月份社融，当然5月份社融不至于是负了，5月份社融为正。
但在为正的情况之下，其实5月社融的数据依然非常惨淡。
但是你看现在唱经济光明论，一旦数据有一点点上涨，各个媒体就要说什么的？
就说明拐点到来。
我们经常听到去年3月4月份，房地产小阳春也说房地产拐点到来，结果转头向下一直到今天。
所以说耽搁一个月有一点点小恢复，就即拐点到来，我觉得其实现在光明论的水平也一般，唱法这之后只会去削减这些媒体本身的公信力。

好，我们来看看5月份的社融。
5月份的社融，我依然分成几个部分给大家讲。
第一个部分是住户贷款部分，住户贷款部分增加了757亿，是为正的了，终于不为负了。
但是同比减少了2,915亿，比去年5月份还是会少很多。
其中居民短贷和中长贷，分别增加了243亿和514亿，比去年同比减少了1,745亿和1,170亿。
居民短贷就是短期消费，短期消费5月份其实有一个很大的机会的，就是五一假期。
本来认为五一假期可能会带来短贷比较多的增长，但是五一假期并没有，虽然增长，但是比去年同比依然减少1,745亿。
居民常贷的自然就是房贷，房贷比去年同比减少1,170亿，这本身也可以作为房地产的一个指标。
因为我们之前讲过，社融数据是比较难造假的。
所以从5月份的住户贷款来看，其实居民的短贷和居民的中长贷都还在同比下降的过程之中来看。

企事业贷款贷款增加了7,400亿，你看这比起这个居民贷款根本不是一个数量级。
居民贷款增加了700亿，企事业贷款增加了7,400亿，企事业贷款依然是这期的社融增加的主力。
但是同比依然减少了1,158亿，且环比比之前都减少了1,200亿。
其中企业短期贷款减少了1,200亿，中长期贷款5月份的企业短贷是减少的了，就5月份企事业贷款总体增加，但企业短贷是减少的。
我们说了企业短贷就是企业的流动性贷款部分，就是企业经营的活力，可以被企业短贷来代表来显示，所以说明5月份的企业经营活力还是非常的低。
中长期贷款增加了5,000亿，票据贷款增加了3700572亿，但是比起去年5月同比依然的中长期贷款下降了1,550亿，票据贷款下降了2,698亿。

好，我们来看这里面多的依然是票据融资，票据融资增加3,572亿。
我们之前讲票据融资，其实是个刷数据的，对吧？
票据融资是各个银行技术性的刷数据的手段。
所以在5月份企业贷款增加7,400亿里面，票据融资依然占了一半，还是一个比较大的数额。
但这里面企业中长期贷款改善比较多，企业中长期贷款增加了5,000亿，环比的增长也是比较大的，环比增长大概900多亿。
但是也要注意这里面是企事业单位，所以说中长期贷款增加，很可能是走入国企的领域。
比如说这是国企领域，还有事业单位的贷款比较多，未必能够呈现出民营企业中长期贷款一个比较活力的情况。
而且大家看整体情况也知晓，就是国企中长期贷款很大一部分，可能是国家落实收购楼房，就收购房地产库存的部分。
因为实际收购主体是一些国企单位，比如说像一些城投公司，以及一些国家持有股份的一些房地产公司等等，这部分都是吸引中长期贷款的一部分。
所以整个中长期贷款部分里面，有多少是非房地产企业，可能还是需要持续关注的。

好，5月量最多的就是政府债券了。
5月政府债券融资增长了12,000253亿，同比多增了660082亿。
所以整个5月份社融能够增加，主要就来源于这个部分了。
住户贷款几乎就是0以上一点点，企事业贷款短贷也不行，靠中长贷增加了一点，然后政府债券多挣了。
当然这个也没什么奇怪，我们不是刚刚发行了1万亿的中长期贷款，超长期国债，所以这部分政府债券就反映在这个数据之上了。

好，所以说从整个5月份的社融来讲，社融没有改善，尤其在企业的活力和个体消费之上没有改善，整个改善部分就是以政府债券为主，政府债券为主。
一方面是补充政府的运营资金，所谓的三保工程大家也知道就保保工资，保民生支出和保政府运营费用，三所以这三部分对于经济发展本身是不起到实际作用的。
因此从社融的数据来看，5月份的社融没有实际的改善。
如果未来我们看社融有实际改善，就是居民短长贷的增加和企业短贷的增加，以及并不依赖企业票据融资，就是企业短贷和住户的短长贷，可能是经济真正有活力的一个象征。
5月份的社融并没有这样的数据。

好，我们来看5月的M2和M1，因为4月份的M2和M一跟社融相比依然是非常惨淡的数据，5月份这个数据竟然更加的惨淡，很难想象尤其是狭义货币M一，M一就是流通中的货币，而且中国的ME主要就是企业的活期贷款，不是活期贷款，企业的活期储蓄，就企业运营的活期资金。
4月份的M一下降了1.4，大家已经很惊讶了，就发现M一居然还可以下降的，5月份的M一暴跌4.2%，这个是一个很可怕的数据。
就4月份M一下降1.4，大家已经很惊恐了，5月份的M一直接下降了4.2，这个是一个我觉得很值得关注，说明企业领域的实际经济活力是非常糟糕的，跟国内很多地方的体感其实也高度相关，企业经营非常的困难，经营流动现金也不足，导致裁员，经营规模缩减的情况其实是大有发生的。

M二也一样，中国现在这么需要信贷的情况之下，M二的增长7%，比7.2再次缩减7%，几乎要退到2019，2020年一半的地步了，因为19和20年M二增长都有百分之十二点几的地步，现在M二已经退到了7%，说明信贷增长其实也遭遇很大的问题。
在政府的债券和政府融资这么大推动的情况之下，M二都只能到7%，说明其他部类的贷款增长真的比较的困难。
那么M一和M二的剪刀差进一步扩大，4月份到8.6%已经很大了，5月份因为M一暴跌，直接M二和M一的剪刀差到达了11.2，这就说明了M二，虽然广义货币M二的余额增长了7.2%，但7%这7%流入到实体经济中的比例还是非常低，而且比例比4月份更低。
所以说整体从金融数据来看，就是5月份的社融和M二M一来讲，没有很大的改善，不仅没有改善，5月的M一暴跌4.2%，想象成一个更大的危机的情况，就是国内企业运营方面可能活力真的有很大的问题。

好，这是金融数据。
我们来看看其他数据，价格指数就是居民的价格，使用CPI和工业价格指数PPI。
那么居民价格指数跟上月一样增长0.3%持平，PPI跟上个月也差不多，下跌1.4%，市场预期跌1.5%，略胜一点点跌1.4%。
工业价格指数当然可以体现短期的工业，跟刚才说的一样，企业领域的需求，然后居民领域能够体现出一定居民领域的需求。
居民领域需求大家都知道，最近其实很多物价在下跌之中，比如说牛肉大幅下跌，但是不是因为华为进口所导致的，我觉得可以再去看。
牛肉大幅下跌，然后蔬菜和水果很多程度上也在下跌，但猪肉价格在上涨。
所以猪肉价格上涨，可能是5月份CPI能够稳到0.3一个非常重要的点。
因为在中国的CPI数据之中，一揽子数据之中，猪肉价格在里面占的比重其实蛮高的，在这个情况之下，所以5月的CPI虽然有五一黄金周，但是能够维持到0.3可能猪肉在里面功不可没。

工业价格指数依然在下跌，什么时候我们价格指数能够跟我们的M二匹配起来了，可能是一个非常重要的也是一个看点了。
因为这是今年两会的时候提出的宏观调控要求，价格指数要跟经济增长和M二匹配。
经济增长官方说起来有百分之五点几，之前我们已经分析了绝对不可能的事情，M二有7%，但价格指数依然在下跌，这也不是一个好的信号。

好，在一系列不好的信号里面，唯一比较好的一个信号，就是5月份经济数据里面有没有稍微亮一亮眼一点的数据？
有，出口。
跟2023年5月份相比，今年5月份的出口增长了7.6%，这还是一个比较大的数字了。
虽然我之前也提到，跟亚洲其他国家出口动辄两位数的增长不一样，中国的出口7.6%增速比他们要低，但是我也要说，因为中国出口基数很大，跟其他国家相比，中国出口基数比他们大得多。
而且在20年和21年中国出口的增长比他们快得多，所以上量也上得很大。
所以在这个基础在这个基数之上能够增长7.6%，其实是不错的一个数据。

但是我又要反过来再泼一冷水，这个原因反而跟去年5月份的低基数有关，因为去年5月份的出口增速是负7.6%，去年5月份中国出口是一个大降，因为中国去年4月份出口增速是正的，去年5月份负7.6，比4月份出口增速下降14.7%，所以说今年单油5月份出口增长较多，我觉得好像又不完全说明问题。
因为其实我们看4月份进出口4月份的出口增速其实是增长1.5%，只有一点点对吧？
所以5月份的出口增速一下从1.5跳到了7.6，好像并不说明对比4月份出口有多么大的改善，很有可能还是跟去年5月份的基数较低有关系。

所以真的很麻烦，我之前提到中国的低基数蜜月期结束了，看来在出口领域，低基数的蜜月期可能还没有结束，还能够享受一部分低基数的红利。
但 anyway不管怎么说，5月份的出口是在增长的，出口也能看出国外的需求改善，比中国国内的需求改善要明显。
在5月份出口增长7.6%的情况之下，5月的进口增速大幅降低，因为4月份的中国进口增长了8.4%，可见好像4月份觉得内需还不错，但5月份打回原形，5月份的进口增速只有1.8%，这就到了一个很低的情况了。

那么从出口的领域来看，中国出口到东盟和拉美的增长非常快。
在5月份我们对于美国欧盟东盟拉美非洲俄罗斯，我们就看这几个地方出口增速是什么？
对美国出口增加了3.6%，对欧盟减少了1%，对东盟就是东南亚地区增长了22.5%，对拉美增长了18.9%，非洲降了7.9，俄罗斯降了2%。
所以说对于美国出口是在恢复，但是量比较大的还是东盟和拉美，分别增长了22.5%和18.9，这个拉美就是墨西哥为主，东盟当然就是印尼马来泰国为主，这些都是中国的转口贸易，就是中国的贸易像东盟和墨西哥其实都是洗产地，然后再次向美国和欧盟出口的，所以增长是合理的，而且较上月增速其实东盟和拉美增的也很多，较上月分别多增了14.4%和16.7%。
所以现在美国和欧盟对中国进行产地制裁的情况之下，中国有更多的需求，需要把这些产品或者原材料运到拉美和东盟组装之后，将产地变成墨西哥和东盟国家之后再向美国和欧洲出口，所以未来这部分的外贸增长应该还是会比较快的。

那么在出口及出口的结构之中，就产品之中增长较快的是船舶集成电路家用电器汽车家具和液晶面板增长速度是排名前5的。
然后中国我们之前其实讲4月外贸讲过，中国三大领域就是因为你这些增长多没有用，对吧？
你得增长季多，出口基数大才有用。
比如说如果家具及零件出口的规模不大，你就算增长300%也没有用。
但我必须说在出口增长之中也是这个量比较大的排在前面，中国出口的金额规模最大的三个领域是船舶汽车集成电路，船舶汽车和集成电路是中国出口占这个金额最多的。
所以你看船舶在排名第一的情况之下再一次增长了57.1%，当然是一个比较好的状况，因为今年全球外贸很火，所以不管是集装箱和船运需求都很大，所以今年对于船舶市场确实是非常火的一年。
然后集成电路也是一样，然后集成电路汽车我觉得第二，我们先说第二名的汽车。
第二名的汽车有一个小问题，一会儿汽车我们还会再讲，因为汽车现在是中国好像替代房地产最重要的一个领域了。
汽车出口其实在5月份下跌是比较多的，4月份中国汽车出口的增长是21.2%，但5月份汽车出口已经降到了16%，就汽车出口的增速在下降，一会我们讲汽车出口也会说，其实新能源汽车的出口是下滑的，就比较少见的，在5月份新能源汽车出口的数量竟然遭遇了下滑，这个跟美国和欧洲各个地方对于中国的汽车加关税其实有关系的，我觉得这个影响其实是蛮大的。

集成电路领域非常好，领域比起4月份增长还要更多，4月份集成电路增长19%，5月份的集成电路增长了28.5%。
船舶虽然增速是低迷，但增速比4月份下滑比较快，4月份船舶的增速是101%，5月份传播的增速57%，但总的来说可以看出口结构里面船舶集成电路和汽车等等，我觉得竞争力还是有的。
那好，这是进出口，可以说是5月份几乎唯一比较亮眼的数据，也是中国上半年经济唯一亮眼的数据就是出口了。
现在在对内投资就是M一提不上去，然后消费也提不上去情况之下，今年支撑中国经济发展的就是出口了。
出口其实我们就面临着比较大的困境，尤其是美国和欧盟对于中国产品各个方面加征的关税。

我们现在就来重点关注汽车这个领域，因为汽车就说汽车，现在中国替代房地产最重要的经济领域。
那么汽车在5月份的表现怎么样？
总体来说汽车在5月份表现的不太行，5月份全国乘用车市场销量同比下降1.9%，今年以来其实销量是增长的，今年总体以来零售1~5月份汽车销量增长比2024年的增长了2023年的增长了5.7%。
但是我必须说我们之前不是说到中国之前在2023年一季度到2024年有低技术效应，大家都知道在2023年1~3月其实中国一直在新冠感染过程之中，所以新冠感染过程中各种经济活跃度比较低，所以整个一季度是有很强的基数效应的，所以走出一季度到456月整个同比数据增长参考意义比较大。
5月份整体乘用车销量已经开始转头向下，同比下降了1.9%，其中常规燃油车下降是比较快的，5月份除了新能源汽车以外，5月份常规燃油车同比下降了23%，其实1~5月份常规燃油车同比下降也有9%，中国现在国内市场已经呈现出一个绝对新能源渗透率很高的情况，整个增长基本都来自于新能源的部内布类常规燃油车下降是比较快的。
在这里面中国品牌就中国品牌的汽车上涨很多，合资品牌下降很多，5月份的中国品牌汽车同比还能增长12%，5月份的主流合资品牌同比下降了21%，所以现在国内的汽车的整体情况就是中国品牌的新能源汽车能够维持销量，所有非中国品牌的燃油汽车下降是比较多的。

所以整体来讲5月份的汽车销量已经呈现了下降，出口还是在增长的。
5月份的海关统计出口是大概57万辆的样子，同比跟去年相比能够增长30%，但是在出口数量增长30%的情况之下，出口金额只增长17%，说明到5月份的中国出口汽车的均价是在下降的，出口的汽车更多的是相对比较廉价的汽车。
大家也要知道中国出口汽车中间的40%是特斯拉上海工厂的出口，这部分价格应该变动是不大的，所以说另外60%份额的中国的国有新能源汽车品牌其实出口是在以价换量的情况。
那么现在以价换量在欧洲和美国尤其是欧洲，因为美国本来我就卖不了几辆车，欧盟占中国电动车出口量是很大的，这部分以价换量未来有没有效果，其实要打一个大大的问号。
与欧盟的汽车关税应该是7月4号开始实施，从7月份开始中国对欧盟的新能源汽车出口应该会受比较大的影响。

好，其实这个影响已经前置发现了，国内新能源汽车销量同比增长38.5%是在国内，这个增长是增长的比较多的，新能源汽车出口本来就同比就下跌了4%，新能源汽车出口同比下跌4%，环比下降18.8%，到5月份的整个出口领域最重要的汽车出口其实下降也比较多了。
然后另外一个统计，5月份新能源汽车出口跌到了10万辆以下，同比下滑了9%，是这样一个数据。
所以说新能源汽车出口已经开始受到影响了，这其中比较关键的就是欧盟。
我们看2023年的中国向欧盟一共出口了48万辆纯电车，占电动车出口量45%，所以中国的纯电动汽车出口有接近一半是出口到欧盟，所以欧盟这次加关税应该造成影响是比较大的。

当然我必须再澄清一个数据，中国向欧盟出口量和在欧盟的销量是两回事儿，中国向欧盟出口汽车很多，但这些汽车在欧盟有没有卖出去，这是另外一回事儿。
实际上大量对欧盟出口，尤其是新势力品牌的欧盟出口，像小鹏理想在欧洲的销量是相对比较低的，在欧洲相对比较多的是比亚迪，但比亚迪在欧盟的销量和比亚迪的出口量其实也是不带也是不太成比例的。
实际上在欧盟卖的比较好的跟其他一样，还是一些半合资品牌像这个名爵斯巴尔塔极星这些品牌在欧盟卖的相对较好一点点。
所以中国向欧盟汽车的出口量与中国汽车在欧盟的销量是不一样的数字，但总体来说新能源汽车出口在国内能够同比增长接近40%的情况之下，出口其实已经在下降了。
所以未来一段时间我觉得新能源汽车尤其在美国和欧洲加关税的情况之下，可能更多还是要依赖国内市场，但国内市场的内需大家也明白，我觉得国内市场内需在未来其实并不是一个特别乐观的情况。

好，最后我们还是要来关照房地产，就是517新政之后房地产到底有什么影响？
总体来说517新政之后其实房地产并没有改善，我们就直接来说，一线城市在5月份新房成交面积环比下降了8.6%，同比下降了30.7%，也就是说在517新政之后一线城市的新房销量还在继续下跌之中，环比同比都在下跌。
其中北京环比跌9%，同比跌43%腰斩，上海环比跌14%，同比跌29%，广州环比也涨了4%，广州是有恢复的，但同比依然跌26%，深圳环比降19%，同比降28%，所以一线城市在新政之后的新房销售没有任何的改善。

那么二线城市其实5月份新房销售是有增长的，二线城市5月份新房成交面积增长了14.4%，但是这跟低技术上有关，因为同比暴跌39.2%，环比是因为之前太糟糕了，所以二线城市同比依然跌39.2%，而且二线城市的稳步恢复其实跟成都有很大的关系，成都的单月成交量非常大，拉动了整体二线城市的恢复，但跟其他比如说武汉杭州南宁5月其实同环比还是在下跌之中。

三四线城市5月份新房成交环比涨7.9%，同比依然暴跌31%，所以整个新房市场还是不管是一线城市跌同比跌32%，线城市跌39%，三四线城市跌31%还是在暴跌之中。
517主要是一个针对一线城市包括很多限购放松等等，但一线城市其实环比除了广州之外都在跌，所以并没有看出明显的情况。
当然你可以说517新政5月份可能还没有释放，所以我觉得确实要关注6月份一线城市的新房成交面积有没有比较大的影响了。

好，二手房5月份18个最主要的城市二手房成交环比下降7%，同比下降7%，也是在稳步的下降之中。
12和三四线城市二手房成交环比增速都在跌跌2%跌9%跌6%，但是同比增速二手房一线城市已经出现了恢复，一线城市二手房交易增长了5.6%，但二三线城市依然在跌9.6%跌22.7%的地步。
所以说5月份房地产市场如果有一个领域在恢复，那就是一线城市的二手房交易在恢复。
大家也知道新政之后一线城市二手房的挂牌量激增，而且带看率也在增加，所以今年可能出现一个比较尴尬的情况，就是二手房的交易会挤占新房交易很大一部分，所以二手房换手挤占新房交易可能会导致新房的增长进一步的乏力。
但不管怎么说房地产政策还是在二手房交易市场起到效果的，对经济也是有一定的作用的。

好，这是新房和二手房的状况，其他的我们6月份再看，房地产库存和去化周期并没有任何的改善，房地产12层的新房库存面积环比上升0.1同比下降1%，基本上没有变化，整体去化周期还是到20.1个月，环比提升了0.8个月，同比提升了7.2个月。
5月份只有上海和杭州区划周期能够在12个月以内，其他城市都在12个月以上，而且去化周期环比居然还增长了7.2个月之多，说明整个房地产新政对于去化周期没有影响。
去化周期我们之前讲过对于中国房地产非常重要，因为去化周期直接尤其是新房去化周期直接影响房地产公司的投资意愿和拿地意愿对吧？
所以说到拿地意愿我们都知道我们如此大规模拯救房地产市场是为了什么呢？
一方面是为了房地产上下的衍生产业，第二部分就是为了土地财政。

土地财政在5月份依然延续低位，土地溢价率同环比均下降，5月份全国300城土地成交环比涨8.5%，同比依然暴跌36.4%，对于中国财政还是有很大的影响的。
所以说5月份的土拍市场还是非常低迷的。

好，整体来说房地产市场在517新政之后并没有什么改善，其中唯一改善的点就是二就是一线城市的二手房交易同比增长了5.6%，这部分在6月份我觉得一线城市的二手房交易可能还会再进一步增长。
所以说如果有人在一线城市想卖房，最近可能倒是真的有一个机会，这房子终于出得了手了，但是需不需要降价这是另外一个问题了。

好，这是房地产也未见改善。
整个5月数据还有一个比较遗憾的，我们现在没有分析到的，但应该在20多号会推出这个数据，就是财政数据，就是5月的财政收入税收收入和土地出让金收入，这个非常重要。
现在的每个月的财政数据公布越来越晚，所以这个就没赶上，到时候财政数据出来我们再整体来讲今年1~5月的财政数据，因为对于整个政府可能是更重要的一个领域。
但总体来讲我预计看这个情况就看M一下跌的情况，社融的情况和企业的情况，我觉得5月份规上企业的利润会下降，财政收入尤其是税收收入应该比1~4月跌的更多，因为1~4月整个财政收入和税收收入都是在下降的，我觉得5月份的下降趋势可能会更加明显，这部分对于政府是真正疼的部分，因为我们说了任何现代国家的跟真正生命线并不是市场而是财政，财政是国家真正的生命线，我就觉得5月份财政数据可能会很不理想，到时候我们再来看。

好，我们今天我要讲就这些总体来说在430政治局会议和517房地产新政之后各种改善都比较不明显，唯一能够亮眼的经济部类就是出口，其他的都不是非常的明显。
到底什么能改善以及改善不了，比如说股市再跌穿3000点，我觉得跌穿不太可能，我觉得每次跌到3000点附近国家队就再花钱花钱买把它买上去，买一些大盘股还是买得上去的。
但这个情况到7月份搞政治局会议三中全会，这个三中全会到底有没有什么效果，如果三中全会之后还没有效果，中国将走向何处去，我们所提到的什么二次改开到底什么时候会来，真正的改开不是用假改开，真正的二次改革政府对于市场和社会的妥协什么时候会到来。

好，我们就来看了。
我来做个预测就看我对经济的想法不准，我不是预测二次改看什么时候到来，我预测不了，但我预测就是5月份的税收收入会跌6%左右，我猜5月份的财政的税收收入下跌量会在到时候引发一波惊呼，税收跌这么快吗？
我猜会跌6%，起码这个是个很大大的数据，如果税收收入在5月份跌到6%是一个很恐怖的数据。
好，我们就来看看我当时猜的对不对。
我要说就这些看大家有没有什么要说的，或者哪里说错了你要刊物，或者你有什么问题或 comment你都可以举手，我们连麦或在右下角的对话气泡我们来一起讨论。

到这里有一个 comment，有个问题说怎么理解德国总理抗议欧盟加新能源关税，但又让加新能源关税的法案过了？
是这样的，新能源关税是欧洲议会通过的，我们不是刚讲了欧洲议会选举吗？
欧洲议会其实德国人德国总理说了算，欧洲议会德国代表票数虽然多，有96席，但第一，德国工商界和德国总理的态度影响不了在欧洲议会投票的德国各个党派议员的态度，第二一共720多席，德国的96席也不会从根本上影响欧洲议会的选举情况了。
德国总理抗抗议欧盟加关税当然是了，因为德国对于中国的经济依存比较高，所以德国最怕中国反制在欧洲国家之中，比如说中国报复性的加征关税，对德国的影响是最大的。

那么中国现在已经在加征关税了，是欧洲的白兰地和欧洲的汽车，当然在中国销售的欧洲品牌汽车绝大部分是在中国生产的，比如说上一汽大众东风雪铁龙等等，这些是不受关税影响的。
但德国比如说有些高有些比较高档的轿车进口，像奥迪的进口轿车大众的进口轿车也是有的，这部分可能就受影响比较大了。
中国现在高端轿车进口市场德国肯定是首当其冲，所以德国当然不愿意欧盟对于中国汽车加关税，因为只要一旦反制对于德国影响比较大了，但是会通过跟德国说了不算了，欧洲议会通过的，这不是德国能够决定的事情。

好，就是回答问题。
这个问题说成都房地产目前一枝独秀的原因是什么呢？
目前在成都半刚需考虑买房，担心风险比较大是否有建议？
我无法给出具体城市的投资建议，尤其是在成都买房不同的区域不同的区块其实改变是比较大的。
成都房地产为什么恢复比较快？
我还真不知道，我必须说这样。
我现在看看能不能找到一些数据来支撑，其实我有点不知道就是成都为什么，我对四川的理解来看，第一四川人爱去成都买房这是肯定的，就是全四川的人都愿意去成都买房，手里有一点点钱，如果希望房地产能够像需要资金能够相对保值，很多人都会选择去成都买房，所以成都相当于是全四川房地产投资的一个集中城市，而且总的来说整个四川人口也比较多，所以房产新政之后有可能会带来一部分，但是为什么能够一枝独秀，我其实并不是特别的知道。
Ok我觉得这是很有意思的问题，如果我好好去看一看，我觉得我这么看两眼看不出啥来，我好好去看一看。
如果这个问题还值得回答，我们可以单做一期透明茶室来聊聊成都为什么就这么不一样，成都为什么在二线城市新房销售中能够一枝独秀来看，当然我盲猜一个到时候我们看对不对，我盲猜是不是因为成都以前新房限购对于成都市户籍要求比较多，所以说压抑住了整个四川人民汹涌的买房需求，所以一旦成都限购一撤非成都的居民涌入买房的买上去了，这是我现在猜的到时候我们看对不对。
我好好去看一看好。

还有一个问题说大A破3000点跟美国人被捅之后的市场情绪有没有关系？
没有什么关系，我觉得你关系有点远。
你说这几个美国人在吉林被捅之后会影响中美民间交流，会影响美国留学生赴中国的速度，这些当然会跟A股没有什么关系，因为本来A股里面外资的数量就很低，就A股里面外资直接投资比重非常低对A股影响较少，A股现在跌又跌到3000点附近当然跟最近经济比较差有关，最近经济缺乏亮眼数据。
我简单搜了一下成都的限购取消全面取消限购就是4月底4月29号实施，全市范围内不再审核这个户籍社保不再限制购买套数商品住房不再实施摇号完全企业自主销售，所以说整个成都确实就是从5月份开始不再审核户籍社保也不限套数可能跟我说的有关。
我们再去看看看有没有相关数据可以来支持我的一个观点。
这有人的 request要连麦，终于有人要连麦了，我们看看喂能听见吗？
能听见请说。

我想补充一个就是关于学生就业的这么一个数据。
Ok因为我我现在是大学毕业班的班主任，我这边能掌握一个班的毕业生的就业情况，我们学校是一个二本的学校，是一个工科专业，去年的话就业情况其实是非常好的，就是我们班上大概30 30多个学生的，大概会有3~4个人，他是自己不愿意找工作，所以处于没有工作的状态，我们可能需要给他做一个假的就业证明什么的，然后今年就比较情况比较可怕了，今年真正找到工作的这30多个学生中真正找到工作的大概只有5个学生，然后剩下来会有8个学生考研就是考上研究生，剩下的所有学生如果你要做百%的就业率的话，剩下所有的学生都需要签假的三方，今年这个情况非常可怕，真的是，因为我们学校去年这种情况其实其实大部分都能就业情况是比较好的。

我能冒昧的问一下是哪个工科专业吗？
电子信息就是他们就业的方向，如果跟本专业相关的话就是it方向。
怪不得，然后往年有我们这个学校是一个二本，本身它很多学生就业需要去在外面进行一个培训，就是交钱上培训班这种培训班最后给他们推荐的工作大概薪资都在8000~1万左右月薪，然后一年能拿到14薪，然后今年所有在那边培训的学生都没有找到工作，就是培训机构的都推不出去了已经也是非常严重的一个情况。
然后我们今年有学校的就是校长或者学院的领导带着学生去企业去找就业的机会跟企业直接面对面，在这种情况下我们去了三趟企业，没有任何一个企业企业会说一些很官方的话什么的，但是最后他就开一个3000薪3000块钱一个月的薪水你学生愿意来就来，实际上就是不开工作岗位，然后这个现象的话其实在整个我们毕业班一共是6个班，这个现象是非常普遍的。
难就业就这么多。

我最后再问一句，我就不问具体的城市了，你的学校在一线城市还是二线城市？
江浙沪，我就说南京。
Ok好好明白了，应该应该。
好谢谢好拜拜。
对如果在长三角地区其实总的来说应该还是算周边的就业机会在中国已经算最多的区域了，本科毕业生如果还是在这个情况的话确实是比较难。
而且最近我看不管是饭店群里面还是在很多地方大家的就业状况尤其是失业之后再找工作好像都比较困难，所以国内现在经济状况比较不好，所以大家如果再换工作方面我觉得还是会相对来讲要谨慎一点点