严肃讨论中国经济光明论（会），能提升信心？避免过度唱衰？还是导致更大的危机？ | 价格信号 | 透明度 | 股灾 | 价格机制 | 高贵谎言 | 资源错配 | 降息 | 审时煮茶

大家好！我们今天聊一个很有意思的话题，就是“中国经济光明会”，其实是“光明论”了。但我一直希望把它念成“中国经济光明会”，感觉更中二一点。

大家都知道，经济本身是一个预期与信心的产物。所以说，其实我们都会怀疑，如果我们一直在唱多中国经济，禁止唱衰中国经济，会不会因此经济就真的会好起来？对吧？

其实对于中国经济要不要好，其实有很矛盾的想法。一方面就是持有加速论者会认为，中国经济巴不得中国经济快点崩溃掉，对吧？中国人可以迎来新的时代。

那么另外一部分比较善良的人也认为，不管怎么样，中国经济如果崩溃了，对于整个中国的居民都会是一场灾难。所以不管你希不希望中国的改变，中国的经济都应该能够长期持续下去。这两者孰优孰劣，或者哪个更加善良，我认为其实是一个非常复杂的话题，也没有那么简单。

但不管怎么说，我们今天就来好好聊聊“中国经济光明会”。

大家好，欢迎收看新一期的审时煮茶节目。最近有经济领域又发了各种新的政策，比较受瞩目的、比较有趣的就是国安部也涉足经济事务，发出了这个政策：“中国经济光明会”。中国经济以后几乎只能唱多，不能唱衰。

那么这一点就是我们之前所说，经济本身是一个预期与信心的产物。那么“中国经济光明会”能不能帮助中国经济增长呢？当然，如果我要用最快的速度，一分钟结束这期节目，答案就是不能。

原因是塔西佗陷阱。所谓塔西佗陷阱，就是政府的信心，或者政府的信用完全破产。中国政府随着长期对社会不断地进行信息的筛选，以及各种数据的撒谎，我认为其实已经深陷在塔西佗陷阱之中了。

所以说，大家可以看出网上说“中国经济光明会”，其实也是此地无银三百两。收了之后，其实大家对于中国经济的状况，其实很多人解读出的信号就是更加的悲观。所以如果我们最快结束来讲，不能，因为中国政府，尤其是政府宣传的信用几乎已经破产。当你要使用强力和暴力机关来打击对经济的唱衰，说明你担心的，或者你自己认为经济就是在唱衰问题，可能也没有这么简单，对吧？

我们之前其实也讲到过，人是蛮愿意相信自己愿意相信的东西的。实际上看过去，我做了很多跟中国经济相关的节目，下面都有很多人其实很理性的，对中国经济持有唱多的看法。所以说当官方的“中国经济光明会”的论调出来之后，会不会其实引导中国经济基本面向好呢？

我觉得这是一个值得严肃去看待的问题。并不是说中国的政府信用非常差，他们对于经济的一切唱多就没有人相信。实际上你的利益在其中，你是愿意去相信的。所以说我们值得去讲一讲它到底有没有用。

而且如果你长期听饭店，你就会知道这不是一个简单的问题。这涉及到政治哲学中一个非常重要的命题，就是高贵的谎言。在柏拉图理想国之中提出了这么一个悖论，就是在现实世界中，政治秩序和社会秩序的塑造可能不得不依赖谎言。这种谎言被称为“noble高贵的谎言”。

那么唱多中国经济是不是一种高贵的谎言？虽然它是个谎言，但是它是一个能够让所有，尤其是所有国民，他的财富和经济生活都能够重新恢复的谎言。所以说这是不是我们必须要去使用的一个谎言？所以这是一个蛮严肃的问题。

好，我觉得我们可以从几个角度来看一看，来分析这种谎言是否可能。所以今天我们要讲的，就是谎言是否可能这个问题。

首先我做一个小的比方，大家其实知道不仅经济依赖于信心，其实人的健康也依赖于信心。就人对于自己身体健康的主观判断，担忧状况其实很大程度上会真正影响你的身体健康的。

那么假设有家医院，医院说我们医院很厉害，为了能够充分调动你对于你身体的主观想象和主观理解，我们医院报喜不报忧。你反正在我们这体检，我只告诉你的身体好在哪里，就算你有大病，我们也不会告诉你身体有什么问题。借由这个方法，我们就可以真的让你健康起来。这跟经济是为了像，但是我们知道如果有这样的一家医院，你愿意去看吗？你绝对不会愿意去看的。

原因是什么呢？原因是有人有一些疾病的话，你是必须要治疗的。疾病是不可以放在不治疗的。那么经济和比喻有没有相似之处？我们看待经济系统来看待经济，是不是能够靠光明会来进行挽救？其实就要看有没有必须去治疗的疾病。我们就可以深入到一些例子之中来了。

比如说你看股市本身是一个非常依靠预期和信心的东西。如果我们现在就开动“中国经济光明会”，我们促使民众认为中国经济的估值现在在低位，2023年就是中国经济的低谷，从2024年开始中国经济会快速恢复，现在的股票在3000点以下，实际上股票未来都会有大幅的上涨，随着基本的经济面美国的降，美国降息欧洲降息的开始，外贸的恢复都会大幅的增长的。所以说现在我们希望居民能够大幅进入股市。

那么你看如果所有人都这么相信，所有人都拿钱进股市买涨买多，股市其实就真的涨起来了，大家不是蛮好的吗？所以这是不是一个拯救中国股市的好办法？你看上市企业愿不愿意股价涨？愿意，对吧？股价越来越股价涨，愿意居民进来之后股价真的涨了，也愿意三赢三次。这个角度来讲是不是其实中国经济光明会是一个好的办法？从这个角度来讲到底谁会受损失？

好，我们就可以来看这个问题了。我们来想一想股价最后其实是受什么东西影响的？股价可以靠过量的资金投入无限上涨吗？其实比较难，对吧？股票其实还是要看整个上市企业的盈利能力，才能够决定长期的股价。短期股价可以靠消息，可以靠过量的资金短期炒上涨，实际上长期来讲还是会回落的。

最好的例子距离今天时间还不足10年，2014年随着实体经济渐渐趋缓，2014年的大规模的资金进入股市，大家都知道2014年是一个股市开户的高峰期，你一定有朋友或者你的家长是在当时开户进入股市的。所以中国股市在2014年迎来一轮暴涨。在这个情况之下最后的结局是什么？结局是2015年的股灾。

所以说股票的价格实际上就是受公司的盈利能力决定的，没有任何东西可以改变这一点。如果你觉得这一点你还听不懂的话，我们可以未来做节目再去讨论了它。但anyway你就明白，我们今天要讨论的核心是价格。

那么这一点我们促使居民相信股市的价格会上涨，并且我们希望他投入过量的资金来炒高这个价格。但价格是受供需决定的，企业的供需是受企业本身的利润成长决定的。这一点仅仅通过对于股市的信心是不足以改变的。所以这样的价格实际上成为一个庞氏骗局的游戏。

那么对谁有害？谁入市晚谁有害，因为这个价格最后是会跌下来的，其实是不可能长期维持的。2015年的股灾就是这样。所以第一个例子我们知道“中国经济光明会”在股市的问题之上其实是于事无补没有帮助的。即便我们促使2014年年初大规模进入炒股，最后不外乎是再次迎来一波股灾。

好，我们来看第二点。你看如果我们说那就不搞股市，我们还是要把这个钱进入实体经济。我们用各种方式促使民营企业家相信现在形势好了，2024年国内的经济会大规模的回转，促使民营企业能够加大投入，而且家的投入里面有很大一部分就是会投入到生产和人力资源之上。这个还可以导致失业率的下降。如果民营企业愿意加大投入，在招聘和薪资之上给员工给予更多的薪资，实际上还可以提高收入，提高收入就可以提高消费。我们是不是找到一条完美的链条？所以现在我们只要能够增加民营企业家的信心，促使他们相信“中国经济光明会”，是不是这个链条的驱动起来了？我们整个社会不管是资金消费慢慢驱动起来了，这就是一个好的办法。

好！这个说法有一点点道理，但是现在的问题，请问如何让民营企业家相信这个钱值得继续投入呢？请注意民营企业家可不是股民。如果你是一个企业家或者你认识企业家，你就知道这个企业家所要的信号是什么？就什么信号可以促使他们投入？

大家可以想想2010年之后全国几乎能赚钱的企业都想进入房地产，不管你是做电器的，你是做银行的，你是做粮食的，最后都进房地产。这些企业为什么纷纷在房地产加注？原因就是因为房价的上涨，对吧？

所以民营企业其实你用光明会唱多这些东西，其实不足以让他们投入。怎么样给他们投入？价格上涨给他们投入。哪个领域价格在上涨，他们就愿意投入资金到哪个领域。价格在这里面是最重要的一个信号。

那么如果我们用一波价格的上涨，是不是就可以促使企业投入呢？就像棚改货币化，那次我们同棚改货币化，靠资金的投入让房价上涨，你看企业就趋之若鹜了。你会发现其实2014年能不能开户也是因为股票价格上涨。说回来不管是居民还是企业，都是以价格信号作为绝对的驱动的。为什么2016年大家趋之若鹜买房？不也是价格信号？可见这个人本身是蛮理性的。我们有时候设想人可以受到各种意识形态的操纵，他随随便便就相信经济上涨了，其实没有那么简单。大家在经济问题之上都是非常理性的动物。

所以有没有不靠价格就可以让民营企业家像被洗脑了一样，疯狂对市场进行投入？可能性是非常小的。

好，我们就说我们就用一定的价格方式让大家投入。所以如何能够提高价格？就是民营企业家不管是在任何领域的价格方式也很简单，货币定向投放像棚改货币化。第二政府来买，不管是政府买基金，政府采购任何领域，政府只要抬高采购价格，这个领域的价格上涨，明显的就可以进入好等等。

但中国经济有这么多领域，不管是粮食基础设施建设，高科技发展能源等等这么多领域，我们把这个钱要投向哪个领域，对吧？不管是政府投放钱还是投放信心，主要要投向哪个领域？你当然可以说小孩子才做选择，大人全都要。政府要让所有领域的价格上涨，就回到我们上期节目通胀到6%，大家可以看花多少钱，我其实不知道。我认为现在中国其实不太可能。

但是这里马上就要遇到另外一个问题，另外一个中国经济或光明会在我看来可能最关键的一个问题，不管我们把它引向哪个领域，不管是政府投钱还是不投钱，还是用任何方式引向这个领域，可能都会导致一个更严峻的情况，就是资源的错配。

什么叫资源的错配？你看2014年那么多钱进入股市，大家知道进入二级市场的钱如果不是企业增发或者IPO的话是不能进入企业的。所以说某种程度之上，我们就可以说二级市场过热的金融其实对于实体市场是没有投资的，是没有帮助的。所以如果我们把股票市场炒得过热，让很多资金都进入股票，甚至很多企业的资金进入股票，这是2014年的情况，实际上会导致实体经济的资金减少，对吧？这就是一个资源的错配。中国的资源错配多了，钱都进了房地产，进入消费和其他领域的资源就得到了错配。钱都进入了固定资产投资和基建，那么其他领域福利等资源就进行了错配。

所以说当政府唱响“中国经济光明会”的时候，这中间真的有一个蛮严肃的问题。如果你要畅想你要唱哪个领域？中国一直在讲供给侧结构改革。如果政府主动要唱，总不能现在二大爷投火电投煤矿，对吧？

那么从政府来讲，当然是希望投什么？芯片、新能源汽车、稀土这些国家认为有发展力的新兴的产业。那么我们“中国经济光明会”我们就往这些方面引导，促使不管老百姓的钱还是民营企业的钱，都往这些领域投入，经济是不是就能好？我们国家用资金用税收，用政府采购全部向这些方向投入，认为这些领域中国立马就能够产生代差，垄断全世界的市场，促使不管是二级市场钱投向这些企业，一级市场钱投向这些企业，政府的钱投向这些企业，大家都对这些行领域华为这些比亚迪充满信心，中国经济是不是就能好呢？

好，我就请问一个问题，实际上没有任何人能够知道钱应该投入到哪个领域，并且投入多少这个问题。大家知道中国现在不管是财政的钱还是老百姓的钱都是非常稀缺的。因为不管是财政还是老百姓都面临高额的杠杆率，你剩下的钱其实是不多的。钱这个事是此消彼长的，你投到这些领域，就在别的领域会有问题。

比如说如果老百姓真的觉得这些企业太好了，我们把钱全部拿去买这些企业的股票，是不是就会影响消费？当国家和政府把资金资源都倾向这些领域的时候，那么回过来真正支撑经济的像房地产基础设施建设，这些对于整个产业链和就业有巨大拉动的，是不是就会受影响？会不会反而导致更大的失业率和经济总体规模的下降，对吧？

这其实在问什么问题？在问一个计划经济和非计划经济的问题。也就是说如果我们假设国家知道能够把不仅是国家的钱和社会级的钱都有把握的影像到哪个领域和投入哪个领域不是资源的错配，这实际上我们就是在假设计划经济是可能的。如果我们假设计划经济不可能，也就是说这个市场就是一个去中心化的分散的决策，在市场的每一个人处在他不同的位置做他自己的理性决策，整个市场相对来讲处于一个均衡状态，那么国家有意识的将市场分散的去中心化的资源主动投入到一个领域，绝大多数可能之下都会导致之间的错配。也就是说任何有意识的错误的误导和调动，中国经济光明会实际上任何调动都是一次资源的错配。

什么东西不是资源的错配呢？就是知道真实价格，以真实价格作为信号引导才不是资源的错配。而真实的价格就很大程度上就是不光明的，Cpippi就是下跌的，房价就是下跌的，工资就是下跌的，失业率是上涨的。但是只有人们知道这个情况之下，他们的情绪和决策才是正确的。任何对的掩盖和希望对于资源进行的大规模调配，站在视角之下实际上都是资源错配，会导致更大问题的出现。

所以说国家引导资源分配是不是可能某种程度上是可能的？就当经济体的经济状况非常原始，比如说伊拉克刚从战争中恢复起来，这个市场根本没有完好的市场和价格机制的时候，这个时候国家从无到有，建立一个机制靠投放，尤其是靠资源的禀赋和国外大额的这种像能源合同等等是可能的。但对于中国当前的情况是不是还有这样引导的可能？在如此巨大的经济规模之下，我认为“中国经济光明会”如果他们真的严肃的来做的话，可能会导致资源更大的错配，这个是非常危险的一个事情。

好，我们来看个问题，可能也有人会说你批判非常苛刻，国家这么做不是要强力唱多，只是要避免过度唱空。也就是说“中国经济光明会”不是要让每个人都认为经济非常好，而是避免大家认为经济太差。因为站在 Noble lie 的角度，这个国民是一个非常愚蠢的一群生物，他们总是胜利的时候过于骄傲，逆境的时候过于颓废和颓唐。所以当前经济问题如果是二，他们就能夸大到10，而这种夸大对于经济非常有害。所以“中国经济光明会”恰恰是要对抗人性中的弱点，让人们对经济的理解能够回到事实上来。有没有道理？这个是不是一个很好的打的补丁？也就是说实际上我们做的是让人们避免人们去过低的估计经济，尤其现在还有这么多境外势力唱衰中国经济，想让中国快速崩溃，我们更要畅想“中国经济光明会”，中国经济光明以后实际上对冲这些邪恶的敌对的力量。这是不是一种可能的事情？

我们假设这个前提是合理的，我觉得最好的方式是什么呢？最好的方式当然就是大规模的透明化的数据，就能够让人们知道到底是好是坏，你用数据来说明，对吧？你避免人们过度悲观，你就全方位的展现出透明的数据，人们通过分析市场的充分分析，不就知道是好是坏了吗？

当然你也认为咱们中国国情非常特殊，不能够透明数据，我们国家很多数据很秘密的，透明的话又被外国人知道了，又会有很大的麻烦。所以咱们国家不能走透明数据的邪路，我们国家只能走“中国经济光明会”。好我们就来想想即便如此，我们“中国经济光明会”只是为了避免人们过低的估计经济，有没有道理？

你就要想中国光明会怎么唱，对吧？要么我只去剪除市场上的坏消息，也就是说如果有人对中国经济唱衰，我们就减掉它。但是我们“中国经济光明会”绝对不做唱多，我们不做主动的唱多，这是一个方法。但这个方法会有一个问题，很可能如果这样就没有消息，这个市场就会因为情况实际情况就是不好，然后说不好的人你都不让他说，好的其实没法说，因为没有什么好的这个情况之下，尤其是当然你要找一些犄角旮旯的说好是可以的，但总的来说没有什么太好的，所以市场就会没有消息。大家知道没有消息对于经济决策是最糟糕的，你根本就不知道有什么依据来进行决策，对吧？

所以说这么来讲，“中国经济光明会”就只要去让那些说不好的不让他开口，我们还必须要主动释放出一些好的问题。这就遇到一个非常严肃的边界问题了，因为在很多人实际生活中，他对于经济问题的感受并不是来源于信息，而是来源于实际的生活。比如说他面临失业，他面临工作难找，他面临减薪，他是事业单位公务员，他面临工资下调或者工资欠发，或者人有不动产，它面临房价下跌，在一个领域面临外部的替代，面临大规模产业链转移。这些问题都是真的，对吧？当很多人的实际生活经验是这样的时候，如果你用那些温吞水一样的好经济数据，你怎么能够让他相信中国经济好了？对吧？

所以说如果“中国经济光明会”真的要进行对冲的话，你就不能对冲到市场上没有消息，而且你不仅对冲的是市场上的坏消息，你要对冲掉的是他生活中实际对于经济下滑的不良经验，对吧？我刚才说的所有这些包括失业率工资的欠发工资的下调找工作的困难，房价的下跌股市的下跌外资的出逃产业的转移，请注意我刚才说的这6点大家都明白，这不是短期趋势，这6点都是中期趋势。所以说这不是一个到2024年2月份这6个月全部转正了的东西，不可能还需要很长的时间。所以“中国经济光明会”对于这些问题面临的都是中期的趋势，而这些终极趋势靠一些温吞水一样的数据，比如说我们 GDP 又比预期多少0.2个点，这个东西是没有办法跟它对冲的。

所以说我们是不是要大幅度的来修正宏观经济数据？也就是说我们不光要唱响中国经济光明，不光要不让他们说坏的，我们还要说大量好的消息，而且这个好的消息需要是很大的好的消息。但我们也知道大的好消息很多数据是不容易编的。比如说股市指数没有办法编，对外贸易数据拥有对方的数据没有办法编，社融数据很难编，Cpip片的数据你可能能够编一编，pmi数据可能可以编一编，GDP的数据可以编一编，这些问题可以变我们可以从明年一季度开始把税收率调的巨高，我们甚至可以重新公布青年失业率，我们就说青年税率只有5%怎么样？反正网上任何说相反的我们就把它干掉。

即便是这样，我们能不能实现对冲坏消息的这一点？这就有点像一个人他来你正能量医院看病，你给他体检之后你不知道哪里坏，你把他身体好的部分翻倍告诉他，比如说你的肌肉含量它比没可能30公斤，你告诉他你有50公斤的肌肉，你身体好得不得了。这个方式是让自己对自己更有信心，这有没有好处？某种程度上有，但我必须说跟人的健康一样，如果这个人本身没有什么大的毛病，你靠夸大他身体的健康程度，帮他度过一个短期的问题，很可能是有帮助的。比如说你知道这个人就是发烧烧得有点身体有点虚了，但你作为一个医生你很有经验的知道这个发烧是短暂的，他只要退烧之后很快就能够身体好起来，所以你这个时候给大家做各种检查，你不断的告诉大家其实没什么大问题，你看你这那也挺好，很多时候这就是医生一个很好的策略，对吧？就能够帮助你熬过这一关。

但是如果这个人面对的一个人他的面对的是健康的大问题，或者说一个经济面对的是长期的结构性问题，这种短期手段真的有用吗？它的问题就出在就算你这个唱法实际上如果你不真正改变价格信号的话，你让企业家和居民到底能做些什么？你知道现在的问题就是很多人他可能完全没有到赤贫的阶段完全不到，很多人还有点存款，但带来的疑问就是我根本不知道这个存款可以放去哪里，因为我国还有外汇管制，它存款都没有办法对称美元，也实际上已经有很多人把这个钱对成账户上的美元账户来对冲这个问题了，对吧？你让他这个钱去哪里？

所以我们就知道任何“中国经济光明会”都不可能替代真实价格信号的手段。这个就是凯恩斯与国安部的区别。国安部认为靠信号靠宣传可以解决问题，凯恩斯认为即便维持温和通胀，温和通胀也不是个说法，温和通胀必须转化为真实的价格才可以。而在我们这边维持真实价格是非常困难的，尤其是如果你要考核真实价格不仅困难而且危险。

大家知道中央经济工作会议已经提出了一个方法，明年要把货币政策和财政的政策与价格指标相连，也就是说明年很可能货币政策和财政政策的目标必须维持CPI到1%或2%甚至更高，各地如果我们要各省考核CPI能不能达到，那会有什么办法呢？政府当然有各种方法去可以去调CPI或者干预市场价格的方式来完成CPI指标，这个只会进一步打乱中国的价格。

所以说什么样的国家用这些方法是合理的？用凯恩斯的方法是合理的。政府对价格并没有管制，政府能够管的就只有投放和利率的情况之下，你得到的是真实价格。如果既有“中国经济光明会”，又有政府对于价格的管制，你还要考核价格，你做到的就是进一步扰乱价格。这个时候价格本身也成为了什么？价格本身也成为了“中国经济光明会”的一部分。如果价格本身都成为了“中国经济光明会”的一部分，对于市场就是一个更大的扰乱和打扰的过程了。

我们既然讲房地产已经讲过了，就是我们靠控制房地产价格如何把房地产搞得更糟。所以说通过这些我们来讲“中国经济光明会”方式合不合理？我的基本判断基本上没有什么办法。我们都不说塔西佗陷阱，我们就假设没有塔西佗陷阱，实际对于这样一个经济体靠唱多甚至靠别人假数据实际上对于不管是居民的决策股市决策企业投资的决策都很难起到真实的效果。

所以从这里我们就知道经济其实是一个挺难撒谎的领域。所以经济领域最好的办法最正当的办法就是靠透明准确的信息，对于一个经济系统是最有效的。而“中国经济光明会”对于透明准确来讲可以说就是背道而驰。在这里面做任何的扰动信息的扰动甚至政府直接控制价格的扰动都会进一步加剧资源的错配，让问题越来越大。

而且我可以更精准的来说，在经济两个前提第一经济面临结构性的问题，第二资金和资源稀缺，在这两个背景之下政府以行政意志将社会的资源引向任何领域都会导致资源空耗，长期价格进一步下跌，导致更严重的问题。这个“中国经济光明会”和它背后的思路可能带来的问题。

所以如果国家到2023年末面对经济系统想的办法是进一步导致其不透明，让信息不准确，甚至要去影响价格的信息，明年价格作为考核手段，我觉得只会让经济系统越来越糟糕。所以我对于“中国经济光明会”和背后对于经济下的 Noble lie 我是一点都不看好的，而且我认为这个是与经济规律背道而驰的。

好如果你对这个问题有不同的意见，欢迎在评论区我们一起来好好讨论。因为这个我就在2024年可能是一个特别重要的经济和经济领域的主轴，我们可以来看“中国经济光明会”到底是怎么畅想的，对于经济能起到什么样的效果，带来什么样的影响。

那么也希望你可以赞助我的创作，非常感谢过去一直来赞助我创作的同学，如果不是大家的原因我是不可能能够做到这么多的项目和这么多内容的，但想知道我们这个体系到底有多少服务和内容，请看 show note，我在相对论里面列出了我们提供的所有从文章到音频到视频到直播到书籍等等说金融所有服务，能够让大家的支持显得非常的值得，也欢迎更多同学能够赞助我，把赞助的链接放在这里，希望可以赞助我的创作。

那么频道欢迎大家订阅点赞转发开启小铃铛，当然你觉得如果这个节目好你可以分享给你的朋友。好我们下期审时煮茶节目再见，大家都敢去相信也敢于分享你的相信。