FULL 货币的隐秘统治（个人主义平民社会15） - 翻转电台知识分享

时代的正经主义。

不，不，不。

有没有想过一种危险？教会人思考，却不教他该做些什么，用金钱和快感逼他做那些和他自己不相干的事，再逼他为金钱和快感编出意义来。社会生物学也行，科学决定论也行，让他相信不危害别人就是道德的上限。然后给了很多身份，逼他编出这些身份与尊严的关系。其实逼他的不是别人，他自己的思考在逼着他。

这人会疯的吧？还不够呢，试着把几十亿个这样的疯子关在一起，让他们互相说话。这些甚嚣尘上的风言风语，又会逼他们想出什么别的来呢？这个巨大的马戏团，想清醒过来吗？

和我一起，从你该做些什么开始重新想起吧！翻转电台，看清这个马戏团。我会逼他在一起的马戏团。

大家好！欢迎收听新一期的翻转电台知识分享，然后我是李厚辰。今天我们讲的是这个系列的第15期。这15期呢，是沿着我们上次 chapter5，就是个人主义平民社会必然的经济与政治制度来讲这个问题。

这群里有些同学可能以前看过我写的一个东西。我以前写过一个文本叫做《再论人类不平等的起源》。当然后来由于之前那个夏令营之后的原因，《再论人类不平等的起源》最后其实没有持续更新。但是今天的内容可以说是跳过了之前从新石器时代的部分，今天这部分极大的在关联《再论人类不平等的起源》。在今天的社会，到底是什么原因导致了这个不平等？所以说如果你之前看过那七八篇《再论人类不平等起源》之前的文章的话，那今天的东西你能够找到跟之前的内容特别特别深的关系。

那么上一期呢，其实是我们对于经济系统在整个个人主义和平民时代重要性的一个介绍和反思，其中提出了几个特别关键的要素，尤其是接下来讲的三个。在整个经济体系里面，有一些关键节点，那其中最关键的呢，就是货币，贸易和价格。那今天我们讲的呢，就是里面的货币的部分。

当然整个这个个人主义与平民主义系列，我们也讲了很多很多从古到今的变化。比如说我们之前讲过个体字数文本，从奥勒留、奥古斯丁到卢梭到托斯托耶夫斯基的变化。我们之前也讲了人的自然观念的变化。那同样在经济部分里面，尤其是类似货币这样的，我们讲的其实阐述的核心也是货币的变化。我们看货币从过去是如何到今天的，这个变化之中遵循什么样的逻辑，因此我们可能能够进入一个话题的探讨，就是未来它可能会如何。

所以这里面要破除的东西跟过去非常类似，其中一个很关键的就是比如说自然观念。我们认为宇宙是无限的，对吧？我们认为地球跟这个全宇宙的其他行星可能没什么不同。我们首先要理解这个今天看起来如此自然的观点，不是从古至今就这样的。货币也一样，就人跟人之间以这种货币方式进行商品交换和服务交换，在今天看起来是天经地义的。我们也知道过去很早出土过早期的硬币货币等等的，我们可能认为人类有此有财产以来，自古如此。

我们今天就要介绍的是完全不是这样，即便我们过去有货币，但过去的货币跟今天的货币完完全全不同。而且更重要的是，我们要看货币的问题，以后的贸易的问题，之前的个体字数文本的问题，自然的问题，共享一个问题核心，就是我们对于个人主义和平民社会的阐述，要看他们是怎么被归总到这么一个核心上来的。

当然最重要的还是想去传达一个观念，就是说这个东西不是不可以改变的。就不管是货币制度，还是贸易制度，还是我们的自然观念，这些在今天看起来已经似乎是铁板一块，绝无可能再想象起其他可能性的东西，绝对不是不可以改变的。比如说今天讲的货币，从应该是从12年开始吧，但是到前年发生了一个很大的上涨，导致大家极其关注的比特币，就是虚拟货币本身，就是对于货币制度改革的一个尝试。这个尝试不管之后怎么变成一个金融闹剧了，但最开始的尝试抱有理想主义的色彩，虽然我觉得它极其的幼稚，但是这种尝试在今天依然带来了这么大的影响力。所以说我觉得从这些例子上，我们都应该看到，其实货币体系并不是像我们想的，似乎就完全想不到什么别的可能性。

今天看到最后呢，我们还会展望一下货币的未来。当然其实我们平时有很多反思，对于这个心理学意义上的反思，包括对于自然的反思，哲学的反思，本体论意义的反思，但实际上对于经济系统的反思是很少的。其中有一个很重要的原因，比如说上次我们涉及到对于人的自然观念的反思，但不论如何，自然观念的反思很可能逻辑深度很深，它会需要有多次的抽象走到一个很抽象的层面上去，但它依然是一个单点的反思。就经济系统难以反思的原因呢，就是因为经济系统，就像我们上次所讲的，它是一个由多个要素构成的环环相扣的系统，它的反思难度比较大，因为这样的反思呢可能需要系统的视角。

但是过去对于经济系统提出大反思的人，当然在历史上都极其重要，比如说马克思，其实就是对整个经济体系提出一种反思，对吧？那么马克思的破局点呢，是所有制，认为所有制呢是这一切的核心。那么信奉以及愿意推进比特币的人呢，它的破局点呢跟货币相关，它的破局点呢是发币的机制，就是货币发行机制，他认为这个呢可能是经济系统的破局点。但是毫无疑问啊，不论是马克思所说的以所有制作为破局点，还是比特币所说的以发币机制为破局点，在我看来呢都有问题。那么如果对于新的破局点有一个描述的话，当然等着三期结束，货币、贸易、价格自然，我们就建立了一种系统的对于经济系统进行反思的可能，而且这里面可能呈现的破局点也慢慢在里面清晰的浮现出来。

好，那就简单开了个场，那我们马上就来介绍今天很重要的东西，就是这个货币。在货币之前呢，由于设计对于经济系统的反思，那我们还是翻转电台可能最关键的一个价值啊，就是我们来翻转视角。对于经济史，我们今天要翻转一个视角去看待它，从这个视角出发，我们能够对今天遭遇的经济问题和经济系统的问题有一个全新的看法。

这个视角是什么呢？这个是我从一个相当值得一读的经济史书籍中摘出来的一个图。这个经济史书籍叫做 *A Famine to Arms*，就是它是本身是化用了海明威的那个《告别武器》，*A Farewell to Arms*，他说 *A Famine to Arms* 就是告别救济。那这本书里面有一个特别重要的关于经济史的数据统计，就是从公元前1000年到公元2000年期间人均收入的增长。我们会发现从公元前1000年到公元1800年，其实人均收入几乎没有增长，但是1800年之后啊，人均收入像做了火箭一样增长到今天这样的地步。但是我们也知道呢，其实1800年之后也就是出问题的时候，所以说今天我想说的是，我们暂时不把这个增长当做一个增长来看待，我们将这种增长当做一个巨大的不平衡来看待。

这么说还不是简简单单的换一个说法而已啊，就如果你们听过夏令营期间熊彼特那个 Development 那两期的话，你们知道熊彼特在里面有个特别重要的观点，因为熊彼特在那个文章里面研究的是发展的问题，熊彼特在里面区分增长 (*growth*) 和发展 (*development*) 是两个截然不同的概念。也就是说我们切不可把增长当做发展，尤其是简简单单的数量增长与发展可能有很大很大的不同。那么同样一样，工业革命之后很多数量有极大的增长，包括人均收入啊 GDP 啊，以后我们还会看到一个比 GDP 增长的快三四倍的数据。也就是说这些东西使我们完全进入新模式了，还是说它仅仅是一种 *growth*？

所以今天我们来看的这个问题啊，希望大家尝试去不把它看作一种发展，而仅仅把它看作一种不平衡。也就是说从公元前一千年到公元1800年的过程是人类社会达到一种经济上的平衡态的过程，而1800到现在这种极其狂热的飙升并不是一个好的现象，而是一个不平衡的过程。

这样说呢还绝对不是牵强附会的，因为就在这本书里面，这个 *A Famine to Arms* 这本书里面，他提到了产业革命之后一个非常重要的现象叫做 *The Great Divergence*，大分流。大分流的意思是随着人均收入的飙升，实际上世界上真正出现的事情呢，人均是上涨了，但是贫富差距极其拉大，拉大到的水平是导致今天的真正低收入人群，其生活现状人均收入还不如公元前一千年到公元后1800年终结的这个平均水平。

所以说我反复在这个之前节目里讲过，就今天绝大多数在群里听这个节目的人呢，我猜啊这里面可能没有人是巨大的官二代或富二代，但不管怎么说在全球70亿人的秩序之中，我们仍然是属于 *The Great Divergence* 里面已经比较幸运的人群了。所以切不可因为我们是这个这次巨大的不平衡的既得利益者，我们就把它当作是一次 Development 和增长看待，实际上它确实就是一次巨大的失衡。如果你就是继续听完今天对于货币的阐述啊，对于这是为什么说是一种失衡和这种失衡的内在矛盾呢，会有更多更清晰的阐述。而且我们会发现以后我们会看就是现代货币制度的两个困境啊，这个大分流绝不仅仅是国际的，这个大分流也是国内的。也就是说在全球的国家之间形成所谓的南北差异或者说剪刀差，但是在一个国家的国内也形成巨大的贫富差距和不平衡。

所以说1800年这种产业的飙升到底被看作是增长发展，还是被看作一次巨大的失衡，直到今天都没能够恢复的平衡状态是一个很重要的问题。而且为什么说这是一次长久失衡呢，我列举了更多的这个要素，就是我们知道工业革命和法国大革命，这是发生在18世纪末的事情。在18世纪末呢，这是君主制度逐渐崩溃瓦解，转向君主立宪制度和共和制度。从这之后发生了一些什么事呢？不管是工业革命、法国大革命、欧洲的费奴运动、君主立宪制、共和制、挑战君主制、包括拿破仑后的维也纳体系的建立和覆灭，拿破仑向周边国家输出革命，19世纪的民族之春，欧洲各个国家纷纷建立民族国家制度，一战，大萧条，二战，二战之后传统的英联邦殖民地体系瓦解，直到现在。

从1800到现在，不断的是一个冲突越来越可怕的过程。我们都知道一战完全改变了战争的样貌。在一战之前，两个国家打仗人民是可以在田里锄得锄头在旁边看的，但是一战第一次把战火延烧到了城市，再也没有稳定的后方可谈。二战就更不用讲了，就是所谓的现代意义上的全面战争，更不必说原子弹和集中营。二战之后呢，虽然我们迎来了很长期的和平，但这个很长期的和平之中，不管是国家与国家的冲突，还是国家内部的矛盾啊等等，都是非常非常激化的。

所以说即便不从经济角度来看，来看这个经济与收入的增长对社会带来的改变，实际上我们也能看出从1800年到今天，冲突是越来越可怕的。所以我其实极其不理解 Steven Pinker 的那本新书 *Enlightenment Now*，叫做《当代的启蒙》，就是 Steven Pinker 所抱有的那种极其奇怪的乐观主义观点。在 Pinker 看来，很多也是，我觉得也是很直觉的，可能很多人会来捍卫经济增长带来成果的一面，是说不管这个社会上有什么样的冲突啊或怎么样，就 Pinker 所很喜欢列的那些什么人均收入增长啊，寿命增长啊，医疗条件啊，健康啊，教育啊。而且 Pinker 在这里面列出一个很重要的一个信息论上，我们之前讲过复杂系统那一章啊和量子理论，我们知道就是当回到这个信息论和物理理论啊，看起来是硬科学领域了，对吧？在 Pinker 看来呢，不管你从表面上从文化和价值上怎么看，现代社会呢是一个信息，从信息论的意义之上信息越来越密集的社会，这个社会呢反熵的能力越来越强。

当然如果你在这里不完全理解什么叫反熵的话，这个没那么关键啊，就是你能想象它是从一种物理学一种非价值的角度来论述今天社会是一种更高效的信息体。所以说 Steven Pinker 所谓的在捍卫这个科学、理性、人文主义，就是不让我们认为这个世界在下滑。他从那本书就《人性中的善良天使》开始，一直到 *Enlightenment Now* 都在提出这种特别乐观主义的观点。在我看来这都不光是水平问题了，这个是道德的问题啊，就是今天从1800到现在，是一次发展增长还是一次大失衡，我觉得把它当作发展增长看啊，对于一个大学者来讲这是个道德问题。

当然我不光要在这里在这个道德上批判它，我要举出一个特别实在的例子，来说明即便从 Steven Pinker 这么理性的角度，我们是不是形成一个信息越来越密集，反熵能力越来越强，效率越来越高的社会，我马上举出一个很关键的数据，这个数据和我们今天讲的货币大有关系，来说明完完全全不是这样。

这个曲线呢是全球债务与全球 GDP 的增长和其比值。也就是说全球每年有多少的债务和每年全球有多少 GDP 的比值。我们会发现，在1980年之前，就1980年是个关键节点，在1980年债务跟 GDP 几乎是持平的，就是每年全球有多少 GDP，它也是有多少债务带来的。80年代后期，我们也知道，就是 Steven Pinker 所想讲的那个信息论，信息革命在80年代发生出来。而且我们今天普通最流俗的观点也认为信息革命带来的效率极大的提升，那么按理说应该带来的是整个社会效益的提升。回到这个债务与 GDP 来讲，应该体现为资本回报率的上升。但是呢从1980到现在，尤其是到2000年之后，债务与 GDP 之比已经到三倍了。也就是说过去债务能够产生与其等额的 GDP，今天债务只能产生其三分之一的 GDP。

这是为什么？如果我们今天真的是一个反熵能力很高的社会，一个效率很高的社会，一个因为信息密集而享受理性、人文主义与科学成果的社会，为什么这样的社会回到货币之上，呈现为资本回报率下降的这么厉害？而我们也知道高债务是今天全世界所有发达经济体的问题，尤其是全球 GDP 排名前三的国家，美中日分别是全球债务危机最严重债务份额最高的国家。也就是说这三个国家应当是最享受科学、人文和理性成果的国家，而这三个国家也确实是资本回报率下降最快的三个国家。

所以说这恰恰是今天货币理论的一个核心，为什么会呈现如此的情况？我们就来看看这到底是一场什么样的大失衡，为什么是大失衡呢？因此可见平衡之难，就为什么平衡这么难？我们从出发点上还是回到个人主义带来的问题。

个人主义带来的问题我们就来说这么一个东西。今天 GDP 确实是全世界各个国家衡量国力和竞争力的一个重要指标，为什么是 GDP？我们知道其实 GDP 作为一个核心指标，其实也是大概从1980年之后才来的。在1980年之前，其实核心的指标啊，各个国家是钢铁产量，对吧？我记得邓小平曾经说过一句话，他说中国每年钢产量到一万亿吨的时候，我们什么都不怕了，对吧？但今天我们早是世界产钢第一大国，我们产钢量如果我没记错的话占世界总产钢量70%之多，但是依然不构成什么。今天呢重要的是 GDP，而在产钢量之前更早的时代，在工业革命初期，就像我们在英国个人主义兴起最开始讲的，各个国家可能最重要的指标是人口数，哪个国家人口数量最大，哪个国家具有更强的竞争力。所以说为什么从人口数到钢铁产量到 GDP，这个与个人主义呢当然非常非常有关系。

这个关系要去理解起来不是很难，但是我也用一个例子让大家更好理解。1997年东亚金融风暴，就是索罗斯在东亚狙击了几乎所有亚洲四小龙与四小虎的货币。四小龙就是中国周边几个从西方转移这个先进生产线的国家和地区，就是新加坡、香港、台湾和韩国，四小虎呢就是南亚的几个国家，包括泰国、柬埔寨、印尼和马来西亚。就索罗斯几乎逐一狙击这些国家的货币，导致97年东亚金融风暴。

在东亚金融风暴的时候，很多经济学家就身负泰国和马来西亚去当地调查，虽然这些国家在七八十年代承接了很多加工业，但其实还是以农业为主，直到今天泰国也是一个农业人格。很多的国家他们就去到泰国的农村，他们给农村的人说，说哎呦这个东亚金融风暴对你们影响很大吧。你们想农民是怎么回复的？农民当时回复的是你说的是什么事？没有听说，就是不知道，完全不知道你在说什么。

因此我们会发现一个货币啊，一个国家主权货币贬值，然后通货膨胀，这个东西对于 GDP 啊等等影响是非常非常大的，但是对于农业人口来讲啊，就是有点那种桃花源祭，不知魏晋的感觉啊，就完全不知道你说的是什么事情。就事实上对于农业人口而讲啊，货币从来没有那么重要，尤其是外汇货币的转变对其生活的冲击性是不强的。一个农民在家里种田，然后有很多米，把这个米做出来之后呢，家里人吃了，然后甚至送给邻居吃了等等等等，我们都知道这是不计入 GDP 的，对吧？甚至某种程度上它是反 GDP 的，因为如果大家都自己种米自己吃的话，其实减少了大米的交易贸易和大米的交易量，在这个情况之下呢其实是逆 GDP 的。

我们就会发现因为我们讲个人主义，一直在讲个人主义是一种农民失地进入城市成为工业人口之上的所带来的一种意识形态结构。所以说确实在农业社会里面，我们绝对不可能使用 GDP 来作为关键指标，因为农业社会没有货币与物品的交易，因此 GDP 呢其实就是一个货币与物品交易必须渗透率足够高，频率足够高的时候才如此重要的一个东西。

当然我们也知道就是一个个人主义的人在城市之中啊，他每次都是跟陌生人交易，所以交换的信任成本很高，他只能依赖货币。就是因为这样的原因，我们说了这种高流动性的完全以货币作为个人财富标识的社会才会有完全以货币交换的 GDP 作为根本衡量指标的一个指标。所以今天为什么大家对钱这么看重呢？如果你是在个农业社会的话，即便你的国家爆发金融危机啊你也可以 *don't care*。但今天的人如果再爆发金融危机啊对你来讲就非常非常疼，就是因为在城市这样的合作秩序之中，在城市这么一个高流动性的陌生人的合作秩序之中，货币资产的充分啊能够让你占有优势的地位，你可以更充分的消费，以更高的价格消费，并且在你遭遇问题的时候呢你可以用钱摆平。所谓的能用钱解决的问题都不是问题啊，这个话充分反映了今天这种个人主义时代以货币作为根本标识的秩序，也只有在这样的秩序之下 GDP 才是一个如此重要的事情。

所以说在一个高流动的社会之中呢，货币就是一个必然，而人类自古呢就是一个合作的动物。因为亚里士多德的说法是人是城邦的动物，人是政治的动物，这种合作的动物可以以各种秩序形成合作，以情感形成合作，以权力形成合作，以货币形成合作，那么今天的社会呢为什么我们今天开篇就要讲货币，就是个人主义与 GDP 为纲，带来一个完全依赖货币合作秩序的社会。而今天我们就要讲啊，我们这里已经论证了为什么今天的社会货币如此重要，而且货币如此是一个核心，我们接下来就要看货币本身的失衡与最开始所讲的这种1800年工业革命之后的 *The Great Divergence* 这种失衡之间的关系是什么，我们从货币的失衡来看待这种整体经济的失衡性。

首先我们这个社会跟货币高度相关啊，这个你肯定不必今天从我这里才听到这个观点。就之前有一本畅销书叫《货币战争》，算是开启了大家对于货币尤其是国际间货币关注的视角，很可惜那本书阴谋论太强，然后知识密度太低，然后很多人看了之后都付笑谈了，我觉得那本书可能没那么差，但确实里面不靠谱的内容有点太多了。对于很多金融从业人士那本书基本上就是社交门槛，就如果谁还对这个《货币战争》抱有好感的话就可以绝交，基本是这么一个一个知识的鄙视链吧。确实货币哲学货币战争这本书并不好啊，但是他向人提示了货币扮演了多么重要的一个角色。

那么这里面有个很重要的就像我们最开始说，虽然货币古已有之，但现代货币与古典货币呢确实完全不是一回事。这里我引了这个凯恩斯，凯恩斯有篇文章叫做《我们子孙经济状况的各种可能》，他在里面提到货币，他是这么说的：对货币的喜好是一种有些令人作呕的心理变态，一种一半是犯罪一半是病态的习性，让人感到不寒而栗，并需要交由精神病专家处理。这是凯恩斯最初对于货币的看法。

首先我不得不说，这个看法其实虽然在今天听起来理性叛道，今天仿佛是一个谁会不爱货币的时代呢，但是其实一直以来对于货币的过度渲染是大家生活中一个巨大的压力，尤其是今天大家对于家庭生活、情感生活等等里面，对于货币对这些领域的侵入和异化其实是有很感同身受的这种厌恶的。而且透过这一点我们完全可以理解欧洲的排油主义和二战前后对犹太人排斥的问题。我们知道犹太人和犹太教是一个比较封闭的人群和宗教，也就是说犹太人在欧洲其实从来没有融入过欧洲的核心认同，而且我们也知道犹太人是个经商民族，可以说犹太人在欧洲与其他族群之间就是形如今天的货币哲学一样的一种货币秩序。欧洲人排油不如说就是对这种货币控制和新的货币秩序本身的一种反抗和反对。我们也知道犹太人在欧洲很多都是银行家嘛，所以说整个欧洲社会在1800年之后进入现代化过程之中，随着现代货币哲学的形成，货币在生活中攻城掠地侵入方方面面，在社会文化上就可以展现为对犹太人的排斥。而凯恩斯在这个时候对于人对于货币喜好的批判实际上也是非常到位的。

但是特别特别讽刺的就是我们今天社会进入了一种非常可怕的货币制度，恰恰又是凯恩斯一手开创的。当然凯恩斯一直是这么一个矛盾的人啊，凯恩斯在这个一战二战之间一面讽刺国际金融、国际外汇等等贸易，一面自己投了巨大的资金在国际外汇交易之上，但赔的一塌糊涂啊。所以说就凯恩斯有时候呈现出极强的两面性，但这个一点不减损凯恩斯的经济学本身的威力啊。今天我们可能会，我们今天会花比较多的篇幅说到凯恩斯。

好，这里已经开始接触到某种现代货币了。我要举一个非常好的例子，来说明现代货币到底是怎么影响我们的生活的，它其实影响我们的生活的方式比我们想要复杂，而且不管复不复杂，其中还是有规律可循可把握。我先来举一个我们国家货币的例子，其中特关键就是其实大家都能感觉到2010年之后是物价飞涨的时代，这里面尤其以房地产价格的上涨为主啊。很多人可能从里面赚了钱，但大多数人来讲呢是不喜欢的，就为什么货币在2010年之后会飞涨呢？

很多人都说啊是因为08年金融危机我们拐着有4万亿的货币刺激，我们国家一直在过量的投放货币，这话你已经听说过，你肯定也听说过，我们政府啊往这个开动印钞机往市场上印钞票，但是实际情况啊还真跟这个相反。就人民银行法第29条规定，中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府债券。也就是说人民银行是不能够充当政府的印钞机角色的。

在80年代我国迎来了极其高的通胀，在那个时候人民银行确实还就是充当政府的印钞机角色。这个应该是93年还是96年人民银行法的修订，具体年代我记得没那么清楚了，就新天29条，人民银行不得对政府财政透支，直接认购包销国债和其他政府债券。你可能会说我国的法律执行的可能并不完善，在这条法律上还不是这样。也就是说我国确实2010年以后物价飞涨是因为货币投放过多，但不是因为印钞机效应。

那么到底是什么原因导致2010年之后货币供应量这么多呢？其根本原因其实是因为我们下次要讲的贸易，这个逻辑非常简单，是这样的。这里给了一个图，就是从1981年到2017年期间贸易差额，就是我们一直是顺差，这个顺差的规模我们会发现顺差规模尤其从2003年04年的样子变得非常非常大。在08年金融危机的时候短暂下调，在2010年11年之后货币顺差，就贸易顺差简直是像做火箭一样的上涨。

这个贸易顺差跟我们的货币增发有什么关系呢？它是这样的关系。假设我是一个外贸企业，我每年在国内雇佣这些人原材料花了20万，最后呢在国际市场上呢卖出了20万美金。这20万美金不就打到账户上了吗？但是我要继续在国内给我的员工发工资购买原材料，这20万呢我就要换成人民币，对吧？这20万人民币呢我自然就是要问商业银行去买了，我在工行购汇把它换成人民币。工行拿这么多美金也没用啊，工行就像人民银行把它换成人民币。因此从2010年之后我们国家过量货币增发完全，我们也不能讲完全啊，绝大部分，绝绝大部分来源于人民银行以非常高的价格买入美金。

那你要说了这人民银行不是傻吗？人民银行为什么要以这么高的价格买入美金呢？逻辑也很简单。我是一个外贸企业，我现在手头有20万美金，我要把20万美金换成人民币，如果人民银行不来收这个20万美金的话，我这个20万美金可能就出不了手，但我又想出手，这就必然导致美金贬值人民币升值，就是说我可能这20万美金如果以7的汇率啊能够换140万人民币，但如果人民银行不以这个7的汇率从手里买呢，我可能就只能找到6的汇率，就变成120万人民币。也就是说如果人民银行不用巨额的资金量增发巨额的资金量来购买我们在外汇顺差中创造的美金的话，就会出现人民币升值美金贬值。

那人民币升值有什么不好呢？人民币升值影响外贸嘛，对吧？就人民币升值相当于我们的产品在国际市场上价格就上升了，不利于贸易。所以说为了维护这个贸易的稳定，我们必须增发巨额货币来购买这些在贸易顺差中获得的外汇。所以要买多少外汇就必须增发多少货币，因为人民银行是没有别的钱来买这么多外汇的。就比如说在里面2015年我们的贸易顺差是6000亿美金，这一年就是5万多亿的人民币。这是什么概念？这些东西全部被人民币，就一年要增发5万亿的人民币，这就是一个天量的数字了。

所以2010年以来呢我国为什么物价飞涨，房地产市场飞涨，不是因为央行在开动印钞机，是因为央行要回购这些美金，为什么要回购这些美金呢？是为了避免人民币升值。今天讲到最后你就理解为什么非要搞贸易，为什么要维持汇率稳定等等等等一切的问题了。

首先贸易对 GDP 确实非常重要。从1961年到现在全球的贸易占全球 GDP 的比值从25%涨到70%之多。今天全球的 GDP 有70%是贸易带来的，所以维持贸易额很重要。我国还没那么多，因为中国毕竟是一个有13亿人的大，有14亿人啊现在有14亿人的超大市场。我们从61年到现在贸易占 GDP 的比值也是从8.73%涨到了37.8%，就是所谓三驾马车嘛，贸易确实能占到三分之一强。所以说维持稳定的贸易维持这个 GDP 确实很重要。

我们也知道比特币其实是在很多地方可以买东西的对吧？你有一个比特币，这比特币最早期可以买披萨，但现在为什么没有人拿比特币买东西了？原因特别简单，因为比特币的币值变化非常不稳定，它是暴涨暴跌的。在这个情况之下拿比特币买东西要么就会显得很亏，要么就会显得很傻对吧？比如我今天拿这个比特币买了个电脑，但明天可能这比特币就买仨电脑，我今天拿比特币买电脑就很愚蠢。那如果比特币会暴跌的话呢，我今天拿比特币买一个电脑，但卖给我那个人可能明天这钱就只扣买个鼠标，对他来讲就没有意义。所以说如果货币币值不稳定，这个货币就没有交易的属性。因此我们必须维持汇率稳定跟维持贸易就有这么常识性的关系。

如果一个货币的币值不稳定狂涨狂跌的话，对于这个来讲呢贸易就无法达成。所以说这其实已经给这种虚拟货币的人一个当头棒喝了。如果虚拟货币有炒作价值会狂涨狂跌的话，虚拟货币就不会有交易价值。如果虚拟货币没有办法保持币值稳定，虚拟货币替代现有货币就是一句空谈。当然以后我们再说虚拟货币的事情。

所以这个地方说了一个我国货币的例子，来说明货币问题呢没有我们想的那么简单，但是呢确实在一个特别特别直接的意义上在影响我们的生活。这里面尤其重要的呢是它与贸易的关系，它与顺差的关系，它与国内货币量增发的关系等等等等的，这个东西与现代货币体系的关系，我们一会都会讲明白。我不知道你听到这里会不会稍微有一点点晕，但是你放心，我们接下来马上就会从金本位货币开始一步一步往后来说明这个变化过程与贸易的联动是怎么样的，来让你理解这个过程。

好，我们现在正式开始简明的来说一下这个货币历史。这个简明的货币历史主要是说明今天的货币制度是怎么形成的，为什么非要憋出这么一个复杂的货币制度来。

那么历史上扮演了特别重要的一个货币本位制度是金本位制度，但在金本位之前呢是银本位的制度，也就是以白银作为基础货币。欧洲大概是在君士坦丁就东罗马帝国时期开始以银本位作为一种本位制度，因为东罗马帝国跨在西罗马帝国和奥斯曼土耳其帝国之间，当时贸易量的慢慢慢慢上涨就开始需要出现一种货币，这个货币呢就是以白银这个贵金属为基础的货币。

在白银作为贵金属基础之前啊这个世界上用铁、用铜、用金、用银都做过货币，但在这个货币量上呢在这个时代啊白银呈现出其特别合适的一个点。其中一个很直观的原因啊就是它比铜要少要稀缺一些，但比黄金呢又多一点。金矿的开采是在后来越来越多的，在这个一五几几年的年代还没那么多金矿，但铜呢就显得太多了不够稀缺。所以那个时候如果需要一个贵金属作为信用来讲啊白银是最合适了。

其实在这之前呢已经有过无数的纸币的尝试，但是那个时候根本没有这么强大的政府，即使是一个罗马帝国的政府它跟今天的政府比起来能力会弱得多。所以人的历史上之前的所有纸币尝试都极其短命，全部以这个纸币快速贬值作为终点。所以说在那个时候如果一个货币啊没有贵金属作为基础啊是根本不可能维持稳定的。

但即便如此白银的价格也并不稳定，我们在这个系列里面讲过一次美洲白银就地理大发现带来的美洲白银涌入欧洲带来的价格革命那次对吧？也就是突然从南美涌入了大量的白银，直接导致欧洲经济体系的崩溃。我们知道那个时候欧洲一面呢白银涌入导致就是白银价格下跌，物品价格高涨，另外一方面呢当时欧洲正打得不可开交啊，尤其是西班牙荷兰这样的新兴国家与法国英国神圣罗马帝国这样的老牌国家呢打作一团。这个价格革命一方面价格高涨，第二方面又要打仗，唯一的结果呢就是债台高筑，就是各个政府因为打仗军饷维持常备军欠了非常非常非常多的钱。

所以从1500年到1800年金本位的出现，这里有个图会发现白银的价格其实贬值的是特别厉害的，厉害到什么程度呢？就是银币在1800年的价值啊是1500年的千分之一，就贬值到这个地步。为什么会贬值的这么厉害？这其中也有一个特别特别正常的逻辑，这个逻辑很重要啊，就是这个逻辑呢就是这个货币制度改革的起点和一个内在矛盾了。

当时欧洲这些国家为什么要疯狂的贬值白银呢？跟刚才说这个欧洲这些政府债台高筑相关。你可以想一想啊就如果你现在买了一个上海的学区房，你现在欠银行1000万，某种程度上你是希望人民币大幅贬值的，因为如果人民币大幅贬值，假设人民币恶性通货膨胀到人民币这个十亿马亿和火柴的地步啊，你这个1000万的债务就跟取消了一样。但如果现在有人欠你1000万你是绝不希望人民币贬值的，你希望人民币升值，比如现在1000万能买一个房未来1000万可能就能能买10套房，你还希望能是这样的对吧？所以说债权人啊是希望货币升值的，债务人永远是希望货币贬值的。在那个时候呢欧洲国家呢其实也拥有铸币权。

这些国家一方面为了打仗债台高筑当然白银就会一再贬值，因为只有白银疯狂贬值的时候这些欧洲亡国们的政府啊才还得上他们这些钱。而到今天呢其实也是一样，当然今天我们一会儿就说，有个很不一样点。今天很多国家恶性通胀啊就是为了还国内的债务，我们这边其实也某种程度上是有这个风险，但美国这样的国家是债多人不愁啊，它现在是全球最大的负债国，但是呢也不会搞这个负债问题，一会儿我们会说啊这是二战之后非常特殊的跟美元相关的货币体系带来的一个结果。

但 *anyway* 我们现在还是先聚焦到1500年到1800年，这个时候呢是银本位制度，银本位制度呢美洲大量白银涌入导致加工质革命，再加上战争债态高筑，这个时候呢欧洲国家所有政府都由于是巨大的债务人，所以拥有希望货币快速贬值的这个冲动。今天货币怎么贬值？我们都知道啊就是你就印更多的纸往市场上发就贬值了，但贵金属本位时代贬值还不完全一样，怎么贬值呢？你就是发行含量低的白银货币上的贬值。比如过去这个白银货币纯度是90%，你现在发行70%的货币，实际上这个货币本身呢就贬值了。所以之后的贵金属货币时代货币贬值的方法都是靠发行含量更低的货币来实现的。

就是由于任何一个高债务的政府啊都有贬值白银货币的冲动，所以那个时候呢就发行了很多很多白银含量越来越低越来越低越来越低的这种白银货币。这个时候我们大家都熟悉一句话就出现了，叫劣币驱逐良币，这样的一个规律啊被称为格雷欣法则 (*Gresham's Law*)，就是指在这种经营本位之下有兑换比例的，当这种劣币进入市场的时候，比如说我知道现在国家发行的银币含量少啊，我原来兜里揣了这种含量90%的银币我是绝对不会花的，因为我现在拿我这90%的银币去换那70%含量的银币我不是傻吗？对吧？所以